Un fondo fiduciario pensionistico è un insieme di denaro proveniente da un datore di lavoro e dai suoi dipendenti, progettato per finanziare pagamenti futuri ai dipendenti. Di solito viene utilizzato per le pensioni fornite principalmente dal datore di lavoro piuttosto che salvate dal dipendente. Il fondo fiduciario opera secondo le leggi nazionali pertinenti che disciplinano il modo in cui il denaro è controllato e allocato.
Ci sono due tipi principali di piani pensionistici nella maggior parte dei paesi. Un piano pensionistico privato coinvolge un individuo, di solito un dipendente, che risparmia in un piano privato gestito da una società finanziaria. L’esempio più comune negli Stati Uniti è l’Individual Retirement Arrangement. L’unico coinvolgimento che un datore di lavoro ha con il piano è quello di detrarre denaro dal salario del dipendente e inviarlo al piano e, in alcuni casi, contribuire con denaro extra al piano come forma di beneficio lavorativo.
Il secondo tipo di piano è il piano pensionistico aziendale, in cui l’intero processo di risparmio, investimento e previdenza è controllato dal datore di lavoro. Di solito questo viene fatto attraverso un fondo fiduciario pensionistico. Il datore di lavoro funge da fiduciario e detiene il denaro per conto del disponente, che è il dipendente. Sebbene il fiduciario abbia il controllo legale del denaro, le regole del fondo fiduciario lo obbligano ad agire nell’interesse del disponente ea seguire le procedure concordate.
Uno dei principali vantaggi di questo tipo di fondo fiduciario è che consente di mettere insieme i soldi dei risparmi pensionistici di più dipendenti per gli investimenti. Questo può ridurre i costi di amministrazione. Può anche dare più potere contrattuale agli investitori del fondo, il che significa che potrebbero essere in grado di acquistare o vendere investimenti a tassi più favorevoli.
L’altro vantaggio principale di un fondo fiduciario pensionistico è che protegge i risparmi. In teoria, il datore di lavoro non potrà utilizzare i soldi del fondo per i propri scopi. In pratica, questo è successo in alcuni casi e molti paesi hanno introdotto normative più severe per prevenire gli abusi.
Il più grande svantaggio di un fondo fiduciario pensionistico, e delle pensioni aziendali in generale, è che molti di questi piani garantiscono il pagamento di un certo livello di pensione, spesso basato sullo stipendio del dipendente al momento del pensionamento. Ciò è in contrasto con la maggior parte dei piani privati, in cui la pensione dipende dal rendimento degli investimenti. Questo crea il rischio che un fondo fiduciario pensionistico possa non avere abbastanza soldi per pagare le pensioni garantite se gli investimenti non vanno come previsto. In alcuni casi, la costituzione di un fondo fiduciario pensionistico si basa sul denaro investito dagli attuali dipendenti per fornire le pensioni dei pensionati. Questo può essere problematico se i cambiamenti demografici, come i “baby boomer” che raggiungono l’età pensionabile, creano uno squilibrio tra dipendenti e pensionati.
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