Le principali borse sulle quali il commercio di titoli finanziari devono impostare parametri in modo che ci sia ordine e responsabilità nei mercati, dove vengono scambiate grandi somme di denaro ogni giorno. Un limite di prezzo è una di queste misure ed è più efficace nella negoziazione di derivati. Nei mercati, si verifica un limite di prezzo quando un titolo derivato, come un contratto su materie prime o opzioni, raggiunge una certa soglia di prezzo al rialzo o al ribasso. Una volta raggiunto quel livello, il trading si interrompe in quel titolo finanziario fino al giorno di negoziazione successivo. È una misura protettiva contro scambi irregolari, frodi o altri comportamenti manipolatori nei mercati.
Quando un titolo derivato sale a un determinato prezzo o scende al di sotto di un determinato livello, entra in vigore un limite di prezzo. La borsa sulla quale viene negoziata la merce o il contratto di opzione, come il CME Group negli Stati Uniti, a Chicago, Illinois, è responsabile dell’applicazione della sospensione delle negoziazioni. Può sembrare che ai trader venga impedito di guadagnare profitti su uno specifico titolo finanziario, ma lo scopo di un limite di prezzo è proteggere sia i trader che gli investitori. La misura protettiva proviene da oscillazioni di mercato oneste ma estreme nei mercati dei derivati oltre alla potenziale manipolazione dei prezzi che potrebbe provocare un’estrema volatilità.
Ci sono grandi somme di denaro in gioco in tutti i mercati finanziari, compresi quelli in cui vengono scambiate azioni e obbligazioni oltre al mercato dei derivati. La posta in gioco diventa ancora più alta quando i trader aggiungono leva, o debito, a un’operazione per mitigare potenziali perdite e aumentare i profitti. Questo è uno dei motivi per cui un limite di prezzo diventa così importante, perché quando un trader sta coprendo una posizione, o cercando di ridurre la distanza tra un guadagno e una perdita, i movimenti di prezzo irregolari possono essere particolarmente dannosi.
Una volta che uno scambio ha fissato un limite di prezzo, i risultati dovrebbero essere pubblicati sul sito web dello scambio affinché i partecipanti al mercato possano vederli. Dopo che un limite di prezzo è stato fissato, può essere modificato su richiesta del mercato. Se una borsa ritiene che un contratto di opzioni o materie prime stia raggiungendo il suo limite di prezzo troppo frequentemente, può emettere un voto per approvare una modifica di tale soglia di negoziazione. I cambiamenti potrebbero potenzialmente svolgersi su tutta la linea in tutti i tipi di materie prime, oppure l’aggiustamento potrebbe concentrarsi su un particolare raccolto, come il mais. La decisione di una borsa valori di modificare i limiti di prezzo potrebbe essere basata sulla percezione del modo in cui funzionano i mercati dei derivati e alcuni partecipanti al mercato potrebbero non essere d’accordo.
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