Una micro-copertura è una tecnica che consente agli investitori di compensare il rischio di un particolare titolo che attualmente detengono. Questo è l’opposto di una copertura macro, che si verifica quando un investitore tenta di coprire il rischio associato al suo intero portafoglio. L’uso di una micro-copertura mitiga il danno che può essere causato dal fallimento di un titolo, come un singolo titolo. Alcune delle strategie per la copertura micro includono l’utilizzo di contratti derivati intesi a vendere il titolo in questione o l’acquisto di un altro titolo che abbia una relazione inversa con il titolo coperto.
Tutti gli investimenti sono accompagnati da vari livelli di rischio. Quando un investitore comprende un portafoglio di titoli ben diversificato, tali rischi possono essere gestiti in modo efficace. Ci sono momenti in cui un singolo titolo all’interno di un portafoglio può essere motivo di grande preoccupazione. Potrebbe essere perché il titolo è un titolo estremamente costoso o perché è un titolo con una storia di volatilità. In ogni caso, una micro-copertura può essere un modo efficace per trattare questi titoli.
È importante capire che una micro-copertura ha lo scopo di mitigare il rischio connesso con un solo titolo. In quanto tale, la tecnica non può proteggere un intero portafoglio. Invece, può essere utilizzato per impedire a un singolo titolo o altro titolo di causare un impatto troppo negativo. La micro-copertura è necessaria se l’investitore insiste nel trattenere il titolo potenzialmente problematico, forse a causa del suo potenziale oa causa dei diritti di dividendo o di altri benefici che l’investitore possiede.
I derivati sono un modo per compensare il rischio con una copertura micro. Questi contratti, che consentono agli investitori di speculare sui prezzi dei titoli senza effettivamente pagare l’intero prezzo di acquisto, possono essere contrapposti al titolo che è l’obiettivo della copertura. Ad esempio, un contratto di opzione che offre a un investitore la possibilità di vendere un particolare titolo se raggiunge un certo prezzo può essere utilizzato per proteggere un investitore se detiene quell’azione e teme un calo del prezzo.
Un altro modo per micro-copertura è trovare titoli che funzionino in proporzione inversa tra loro. Ciò significa che, quando un titolo aumenta di prezzo, un altro tende a diminuire di prezzo. Ad esempio, se un investitore detiene il titolo A e il titolo B tende a muoversi in proporzione inversa rispetto all’azione A, l’acquisto dell’azione B è un buon modo per coprire lo stock A. L’unico problema con questa strategia è che è raro che un inverso si può trovare una relazione di cui ci si può fidare con assoluta certezza.
Smart Asset.