Eine Kreditklemme ist ein Begriff, der in der Bankenbranche verwendet wird, um einen Wirtschaftszustand zu beschreiben, in dem die Verfügbarkeit von Krediten abnimmt. Eine Kreditklemme tritt normalerweise während einer Rezession auf und zeigt an, dass Bankinstitute nicht bereit sind, zusätzliche Kreditrisiken einzugehen. Sowohl Unternehmen als auch einzelne Verbraucher können von dieser Kreditklemme betroffen sein. Darüber hinaus hat eine anhaltende Kreditklemme einen Welleneffekt und kann sich schließlich auf die Weltwirtschaft auswirken.
Es gibt eine Vielzahl von Gründen, warum Änderungen in der Kreditvergabepraxis von Banken eine Kreditklemme auslösen können. Das Vertrauen in besicherte Kredite kann aufgrund von Schwankungen auf anderen Märkten, wie z. B. Immobilien, geringer sein. Tatsächlich trägt diese Art des Zusammenbruchs der Marktpreise wesentlich zur Schaffung einer Kreditklemme bei. Bankinstitute können sich auch über die Zahlungsfähigkeit anderer Banken und deren Fähigkeit zur Rückzahlung langfristiger fester Verbindlichkeiten Sorgen machen. Sogar die Regierung kann eine Rolle bei der Beeinflussung der Kreditverfügbarkeit spielen, indem sie Kreditinstituten Beschränkungen auferlegt. Ein ungewöhnlich hohes Maß an Zahlungsausfällen bei zuvor ausgegebenen Krediten kann auch die Position einer Bank zur Gewährung weiterer Kredite verringern. Einige oder alle dieser Bedingungen können die Beschaffung von Kreditlinien und Krediten erschweren.
Was auch immer die Ursache einer Kreditklemme ist, sie wird fast immer von höheren Zinssätzen begleitet, sollte es einem Unternehmen oder Verbraucher gelingen, einen Kredit zu erhalten. Dieser Anstieg ist oft zuerst im Subprime-Kreditmarktsegment sichtbar, gefolgt von einem Mitnahmeeffekt auf dem konventionellen Kreditmarkt.
Die Hypothekenkrise, die 2007 in der US-amerikanischen Subprime-Hypothekenbranche begann, ist ein hervorragendes Beispiel für eine Kreditklemme in Aktion. Während der Immobilienmarkt im Jahr 2005 seinen Höhepunkt erreichte, fielen die Preise bald und drehten sich weiter nach unten, was eine Refinanzierung fast unmöglich machte. In der Folge begannen die variablen Zinsen für die laufenden Hypotheken zu steigen, obwohl sie zu sehr niedrigen Zinsen initiiert wurden. Da immer mehr Hausbesitzer ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen konnten, kam es zu einer Rekordzahl von Kreditausfällen und Zwangsvollstreckungen.
Banken und Kreditinstitute in den USA und auf der ganzen Welt verloren Milliarden von Dollar und eine beträchtliche Anzahl von Menschen verlor ihr Zuhause. In den USA waren mehr als 200 Banken schwer betroffen, darunter einige der Top-Kreditgeber wie Countrywide und Washington Mutual. Auf globaler Ebene verzeichnete die Schweizer UBS Verluste, die die anderer Kreditgeber auf dem Weltfinanzmarkt deutlich übertrafen.
Da Kreditklemme und Rezession Hand in Hand gehen, kann es Jahre dauern, bis sich die Wirtschaftslage verbessert. Da Unternehmen nicht in der Lage sind, ihren Bestand oder ihr Betriebskapital zu erhöhen, können viele Unternehmen zahlungsunfähig werden und gezwungen sein, Vermögenswerte zu liquidieren. Für den Verbraucher von Hypothekendarlehen kann die Insolvenz die einzige Möglichkeit sein, eine Zwangsvollstreckung zu vermeiden. Da die Verfügbarkeit von Kredit- und Darlehensprodukten auf einem Minimum und zu einer höheren Zinsspanne bleibt, sinken in der Regel sowohl die Investitionen in die Wirtschaft als auch die Konsumausgaben insgesamt.