Ballon-Fälligkeit, die oft mit einer Laufzeitanleihe in Verbindung gebracht wird, ist eine Situation, die eintritt, wenn das Fälligkeitsdatum einer Anleihe oder einer Reihe von Anleihen in einem Kalenderjahr liegt, wodurch ein ungewöhnlich hoher Betrag an Anleihekapital realisiert wird. Im Folgenden finden Sie einige Informationen darüber, wie die Ballonreife funktioniert und warum der Ansatz sowohl für den Emittenten als auch für den Anleger gut geeignet ist.
Die Ballonlaufzeit ist normalerweise mit einer Anleihe verbunden, die ein einziges und festes Fälligkeitsdatum hat. Anstatt den Wert der Anleihe in Bezug auf den Preis anzugeben, wird der Wert in der am Fälligkeitstermin erwarteten Rendite angegeben. Damit die Ballon-Fälligkeitsstrategie funktioniert, stimmt der Emittent der Anleihe einem Tilgungsplan zu, der sowohl für den Anleger als auch für den Emittenten als gerecht erachtet wird. Die Rückzahlung bei der Ausgabe von Anleihen erfolgt zu einer Rate, die keiner Art von Anleihegeschäft unähnlich ist.
Der Unterschied besteht darin, dass sich der Emittent bereit erklärt, die Einzahlungen in einen sinkenden Fonds zu leisten, der dazu beiträgt, die Rückzahlung der Laufzeitanleihen sicherzustellen. Dieser im sinkenden Fonds enthaltene Erlös kann in einigen Fällen vor Erreichen der Ballon-Fälligkeit verwendet werden, aber der Hauptzweck besteht darin, sicherzustellen, dass Ressourcen zur Verfügung stehen, um die Ballon-Fälligkeit zum vereinbarten Fälligkeitstermin zu erfüllen.
Der Einsatz des Ballon-Maturity-Ansatzes kann sowohl für den Emittenten der Anleihen als auch für den Anleger von Vorteil sein. Typischerweise ist die Anzahl der Zahlungen, die während des größten Teils der Laufzeit der Anleihe geleistet werden, wesentlich geringer als bei einem normalen Geschäftskredit. Dies bedeutet, dass der Emittent bei der Gestaltung des Fälligkeitstermins sehr flexibel ist. Ein Teil dieses Prozesses wird durch die Verwendung des sinkenden Fonds als Mittel zum Sammeln der Ressourcen erreicht. Idealerweise trägt der sinkende Fonds einen Zinssatz, der die erwartete Rendite der Transaktion übersteigt.
Für den Anleger ist die Verwendung einer Ballon-Reife-Strategie eine relativ sichere Investition. Das Vorhandensein des sinkenden Fonds trägt dazu bei, dass die Rückzahlung erfolgt und die Endrendite am Tag der Reifung etwas erhöht wird. Dies bedeutet nicht nur die Rückgewinnung der Hauptinvestition, sondern auch eine schöne Menge zusätzlicher Einnahmen aus dem Projekt.