Das Kontrahentenkreditrisiko ist das Risiko bei einer Finanztransaktion mit Kredit, dass die Partei, die den Kredit erhält, ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt. Dies ist das Risiko, das Kreditgeber eingehen, dass die Rückzahlung des gewährten Darlehens nie erfolgt. Da Kreditgeber durch ausgefallene Kredite erheblichen finanziellen Schaden erleiden können, achten sie in der Regel sehr sorgfältig darauf, die Fähigkeit ihrer Kreditnehmer zur Rückzahlung ihrer Kredite genau zu analysieren. Darüber hinaus kommt das Kontrahentenausfallrisiko bei Derivaten zum Tragen, bei denen es sich um Anlagevereinbarungen zwischen zwei Parteien handelt, bei denen der Vertrag eine Transaktion zu einem späteren Zeitpunkt vorsieht.
Ein Großteil der modernen Geschäftswelt findet statt, indem eine Partei einer anderen eine Form von Kredit gewährt. Dies bedeutet, dass ein Kreditnehmer einen Kauf tätigen oder einen Kredit erhalten kann, während er ein Zahlungsversprechen zu einem späteren Zeitpunkt abgibt. Natürlich besteht das Risiko, dass der Kreditnehmer den Kredit nie zurückzahlt. Dies wird als Kontrahentenkreditrisiko bezeichnet, das für Kreditgeber aller Art ein erhebliches Problem darstellt.
Es gibt Möglichkeiten für Kreditgeber, das Kreditrisiko der Gegenpartei zu mindern. Eine Möglichkeit besteht darin, einen Dritten zur Hand zu haben, der die Kreditvereinbarung bezeugt und sich bereit erklärt, den Kreditprozess zu vermitteln. Diese Methode der Kreditvermittlung wird oft in Verbindung mit Sicherheiten verwendet, die der Kreditnehmer als Sicherheit für den Kredit anbietet. Wird das Darlehen nicht zurückgezahlt, kann der vermittelnde Dritte einspringen und die Sicherheiten im Namen des Darlehensgebers einfordern.
Einige Kreditgeber möchten unbesicherte Kredite anbieten, was bedeutet, dass keine Sicherheiten angeboten werden. Daher müssen diese Kreditgeber alternative Wege finden, um das Kreditrisiko der Gegenparteien zu verringern. Dies lässt sich am häufigsten durch gründliche Bonitätsprüfungen potenzieller Kreditnehmer erreichen. Durch die Kenntnis der Kredithistorie eines bestimmten Kreditnehmers kann ein Kreditgeber die Wahrscheinlichkeit bestimmen, mit der dieser Kreditnehmer den Kredit zurückzahlt. Eine Bonitätsprüfung kann dazu führen, dass der Kreditgeber einen Kredit ablehnt oder einen Kredit mit höheren Zinszahlungen anbietet, um das Risiko auszugleichen.
In der Anlagewelt sind Derivate Anlagen, die am häufigsten das Kreditrisiko der Gegenpartei ins Spiel bringen. Dies liegt daran, dass Derivate in der Regel Verträge sind, um eine Transaktion mit einem zugrunde liegenden Wertpapier zu einem zukünftigen Datum abzuschließen, was die Möglichkeit erhöht, dass eine Partei zum vorbestimmten Datum nicht nachkommt. Börsengehandelte Derivate, die über eine aufsichtsrechtliche Zentralbörse gehandelt werden, verringern dieses Risiko für Händler. Im Gegensatz dazu haben Derivatkontrakte, die in einem sogenannten Over-the-Counter-Markt gehandelt werden, eine vermittelnde Börse und bergen daher ein weitaus höheres Kreditrisiko.