Das Schieds- und Schlichtungsgesetz wurde 1996 vom indischen Rechtssystem als Aktualisierung der Standardrichtlinie zur alternativen Streitbeilegung (ADR) verabschiedet. Obwohl der Schieds- und Schlichtungsgesetz indischen Ursprungs ist, hat er internationale Auswirkungen. Es wurde entwickelt, um mit den Richtlinien der Kommission für internationales Handelsrecht der Vereinten Nationen (UNCITRAL) in Bezug auf ausländische Handelsschiedsverfahren zusammenzuarbeiten.
Alternative Streitbeilegung in Indien wurde durch den Arbitration Act von 1940 und regional durch ein altes Streitbeilegungsverfahren, bekannt als Lok Adalat, geregelt. Die Verabschiedung des Schieds- und Schlichtungsgesetzes war ein Versuch, das indische Rechtssystem zu straffen und seine Schiedsverfahren besser mit UNCITRAL in Einklang zu bringen. Die Reform der Schiedsgerichtsbarkeit war ein gemeinsamer Prozess, der einen Informationsaustausch zwischen Mitgliedern des indischen und des Obersten Gerichtshofs der Vereinigten Staaten beinhaltete.
Die indisch-amerikanische Studie über Schiedsverfahren und die indische Zivilprozessordnung für Mediation führte zur Schaffung des Arbitration and Conciliation Act. Durch die laufende Prüfung von ADR-Fällen durch die Justiz beider Nationen wurden die Bestimmungen des Schieds- und Schlichtungsgesetzes im Jahr 2002 gesetzlich anerkannt. Trotz dieser Fortschritte wurden von den Gerichten keine wirklichen Anstrengungen unternommen, um die Bestimmungen des Schieds- und Schlichtungsgesetzes zu nutzen oder auszuwählen seine bevorzugten Methoden der ADR durch Anwälte, die an Schiedsverfahren beteiligt sind.
Es gibt sechs Hauptmerkmale des Schieds- und Schlichtungsgesetzes, darunter: die Schiedsvereinbarung, die Durchführung von Schiedsverfahren, den Schiedsspruch, die gerichtliche Intervention, die Schlichtung und die Vollstreckung ausländischer Schiedssprüche. Die ersten drei dieser Bestimmungen befassen sich ausschließlich mit dem etablierten rechtlichen Verfahren der verbindlichen Schiedsgerichtsbarkeit. Obwohl das Schiedsverfahren außerhalb des traditionellen Gerichtssystems stattfindet, sind beide Parteien einer Schiedsvereinbarung rechtlich an die Entscheidungen des Schiedsrichters gebunden.
Das Eingreifen des Gerichts in das Schieds- und Schlichtungsgesetz soll Einwände gegen das Schiedsverfahren einschränken. In der Vergangenheit ermöglichte das Schiedsrecht den Prozessbeteiligten, in praktisch jeder Phase des Streitverfahrens einen Rechtsstreit über das traditionelle Gerichtssystem einzuleiten. Das Schieds- und Schlichtungsgesetz schränkt den Zugang zu Gerichten stark ein und leitet Einwände an ein Schiedsgericht weiter.
Die Schlichtung ist eine Berücksichtigung von Vereinbarungen, die ohne ein Schiedsverfahren oder während des Schiedsverfahrens selbst getroffen werden. Der Schlichter, der die Parteien zu Verhandlungen zusammenführt, hat keine offizielle Autorität. Nachdem jedoch eine Schlichtung zustande gekommen ist, unterzeichnen beide Parteien und der Schlichter eine Vergleichsvereinbarung. Diese Vereinbarung hat den gleichen Rechtsstatus wie ein Schiedsspruch.
Die Vollstreckung ausländischer Schiedssprüche ist die letzte Bestimmung des Schieds- und Schlichtungsgesetzes. Ausländische Auszeichnungen können von Indien gemäß der New Yorker Konvention von 1960 durchgesetzt werden. Jedes Unterzeichnerland der Vereinten Nationen, das der New Yorker Konvention zugestimmt hat, muss die Bestimmungen über ausländische Auszeichnungen einhalten. Jede Partei, die einen ausländischen Schiedsspruch vollstrecken möchte, muss zunächst einen Schiedsspruch beim örtlichen Bezirksgericht des Landes einreichen, das für den Schiedsspruch zuständig ist.