Das Housing and Economic Recovery Act ist ein Gesetzeswerk, das Eigenheimbesitzern helfen soll, die Gefahr laufen, ihr Haus zu verlieren, und Menschen, die sich kein Eigenheim leisten können. Es wurde auch entwickelt, um das Hypothekenfinanzierungssystem besser zu beaufsichtigen. Es wurden eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, um der Regierung zu helfen, diese Ziele zu erreichen.
Dieses Gesetzeswerk wurde am 30. Juli 2008 von Präsident George W. Bush in Kraft gesetzt. Dies war eine Zeit, in der unter Hausbesitzern erhebliche Unzufriedenheit herrschte. Aufgrund einer Finanzkrise erlebten viele Amerikaner eine Zwangsvollstreckung. Das Wohnungs- und Wirtschaftsförderungsgesetz zielte darauf ab, eine Zwangsvollstreckung in größerem Umfang zu verhindern.
Für Hausbesitzer war ein wesentliches Element des Gesetzes eine Bestimmung, die es der Federal Housing Administration (FHA) erlaubte, Milliarden von US-Dollar zur Verfügung zu stellen, um die Refinanzierung gefährdeter Hypotheken abzusichern. Dieses Programm war völlig freiwillig, weder Hausbesitzer noch Kreditgeber konnten zur Teilnahme gezwungen werden. Wer teilnahm, musste bestimmte Voraussetzungen erfüllen.
Dieses Gesetz über Wohnungsbau und wirtschaftliche Erholung erlaubte es nicht, seine Hilfe von Investoren oder für Hypotheken auf Zweitwohnungen zu verwenden. Das Programm beschränkte sich ausschließlich auf selbstgenutzte Hauptwohnungen. Einkommensbeschränkungen galten für die Hausbesitzer, die das Programm genutzt haben.
Nach den Vorschriften des Gesetzes musste ein Hausbesitzer eine Hypothek haben, die mindestens 32% seines Gesamteinkommens ausmachte, um Anspruch zu haben. Personen mit Betrugsverurteilungen wurden als nicht förderfähig eingestuft. Darüber hinaus erfordert die Inanspruchnahme von Unterstützung, dass eine Person bestätigt, dass sie ihre Hypothek nicht vorsätzlich in Verzug geraten ist und dass sie ihren Kredit nicht auf betrügerische Weise erhalten hat.
Eigentümer der Hypothek mussten einen Verlust von mindestens 10 Prozent hinnehmen, bevor die Regierung helfen würde. Diese Kreditgeber mussten die Hypotheken freiwillig auf mindestens 90 % des Immobilienwertes reduzieren. Dabei handelte es sich jedoch nicht um einen festen Rabattbetrag. In einigen Fällen könnte der Kreditgeber wesentlich größere Verluste hinnehmen.
Neben der Abzinsung der Hypothek mussten die Kreditgeber auf Gebühren und Strafen verzichten. Sie waren auch verpflichtet, bei den Beschaffungs- und Abschlusskosten für neue Kredite mitzuwirken. Dieses Programm wurde als Anlagestrategie konzipiert. Anstatt dass die Regierung Gelder gewährte, berechtigte das Gesetz über den Wohnungsbau und die wirtschaftliche Erholung die Regierung zu zukünftigen Gewinnen aus den Häusern, die sie gerettet haben.
Obwohl dieses befristete Programm auf eine Laufzeit vom 1. Oktober 2008 bis zum 30. September 2011 ausgelegt war, gibt es mehrere Elemente, die dauerhaft sind. Mit der Unterzeichnung dieses Gesetzes wurde die Bundesanstalt für Wohnungsbaufinanzierung (FHFA) geschaffen. Der Zweck dieser Agentur ist es, als „Regulierungsbehörde mit allen Behörden zu fungieren, die zur Überwachung wichtiger Komponenten der sekundären Hypothekenmärkte unseres Landes erforderlich sind“. Die FHFA wurde durch den Zusammenschluss mehrerer Bundeseinheiten personell besetzt.
Zu diesen Einrichtungen gehört das Office of Federal Housing Enterprise Oversight, dessen Schwerpunkt auf den Tätigkeiten von Fannie Mae und Freddie Mac lag. Das Federal Housing Finance Board hatte die Aufgabe, eine Gruppe von Finanzinstituten, die als FHL-Banken bekannt sind, zu regulieren. Das GSE-Missionsbüro im Ministerium für Wohnungs- und Stadtentwicklung wurde als Vorteil für die Gemeindeentwicklung und zur Verbesserung der Wohneigentumszahlen bei gleichzeitiger Verringerung der Diskriminierung aufgenommen.
Es gab eine weitere dauerhafte Veränderung, an der Fannie Mae und Fannie Mac beteiligt waren. Das Wohnungs- und Wirtschaftsförderungsgesetz sah die Schaffung einer dauerhaften Stiftung für bezahlbaren Wohnraum vor, die von diesen beiden Körperschaften finanziert werden sollte. Diese Stiftung wurde entwickelt, um Wohnungen mit niedrigem und sehr niedrigem Einkommen zu schaffen und zu erhalten.