Der Hauptunterschied zwischen Large-Cap- und Small-Cap-Unternehmen ist die Höhe der Kapitalisierung. Large-Cap-Aktien oder -Fonds werden in große, etablierte Unternehmen investiert, während Small-Cap-Aktien für kleine Unternehmen mit Wachstumspotenzial bestimmt sind. Ein weiterer Unterschied zwischen diesen Aktien besteht darin, dass sie unterschiedliche Risikostufen beinhalten. Anleger sollten die in den Prospekten für Large-Cap- und Small-Cap-Aktien und -Fonds enthaltenen Ziele und Risiken vor einer Anlage bewerten.
Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung oder großer Kapitalisierung haben im Allgemeinen eine Kapitalisierung von mehr als 10 Milliarden US-Dollar (USD). Diese Unternehmen, die manchmal als Blue-Chip-Unternehmen bezeichnet werden, verfügen über große Mengen ausstehender Aktien und sind gut etabliert und finanziell stabil. Sie sind auch im Dow Jones und S&P 500 Index enthalten. Beispiele für Large-Cap-Unternehmen sind Exxon Mobil, Microsoft und General Motors.
Small Cap oder Small Capitalization bezieht sich in der Regel auf Unternehmen mit einer Kapitalisierung von weniger als 5 Milliarden US-Dollar. Die Dollargrenze ist jedoch willkürlich und kann je nach Investition variieren. Diese kleinen Unternehmen sind in der Regel nicht bekannt. Einige Unternehmen beginnen als Small-Cap-Unternehmen, werden aber schließlich zum Mid-Cap- oder Large-Cap-Status, während andere sich letztendlich auflösen oder aus dem Geschäft gehen.
Sowohl Large-Cap- als auch Small-Cap-Anlagen sind mit Risiken verbunden, aber die jeweiligen Niveaus sind unterschiedlich. Large-Cap-Aktien und -Fonds sind in der Regel risikoarm, da die Unternehmen dazu neigen, ihre finanzielle Stabilität zu wahren. Diese Unternehmen haben nicht so viel Wachstumspotenzial wie Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung, sodass ihre Aktien möglicherweise nicht so hohe Renditen erzielen. Im Allgemeinen schwanken risikoarme Anlagen nicht so stark mit den Höhen und Tiefen des Aktienmarktes wie aggressive Anlagen, sodass sie als weniger volatile Anlagen angesehen werden.
Im Gegensatz dazu sind Small-Cap-Unternehmen nicht gut etabliert und Investitionen in ihre Aktien gelten als risikoreich und aggressiv. Obwohl mit hohem Risiko höhere Wachstums- und Renditechancen als mit risikoarmen Investitionen möglich sind, besteht für die Unternehmen auch die Möglichkeit, das Geschäft aufzugeben. Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung könnten in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs besonders riskant sein, da sie möglicherweise nicht über die finanziellen Mittel verfügen, um sich über Wasser zu halten.
Der Zustand der Wirtschaft profitiert oft von einer Größe der Kapitalisierung gegenüber den anderen. Small-Cap-Fonds könnten zum Beispiel zu einer Zeit erfolgreich sein, in der es keine Large-Cap-Fonds sind, oder umgekehrt. Einige Studien haben gezeigt, dass sich Small-Cap-Anlagen langfristig besser entwickeln werden als Large-Cap-Anlagen.
Anleger, die in Large-Cap- und Small-Cap-Aktien oder -Fonds investieren möchten, sollten die Prospekte vor einer Anlage gründlich lesen. Die Prospekte enthalten sachdienliche Informationen wie Ziele, Kosten, historische Renditen und Risiken. Bei Investmentfonds mit großer und kleiner Marktkapitalisierung wird in den Prospekten auch aufgeführt, in welche Unternehmen sie investiert sind.