Die Prospektrichtlinie ist ein Mandat der Europäischen Union. Im Allgemeinen ist ein Prospekt ein Rechtsdokument, das die Einzelheiten einer Aktie oder eines Aktienfonds erläutert, die an die Öffentlichkeit verkauft werden. Die Prospektrichtlinie wurde von den EU-Mitgliedstaaten erstellt, um einen europaweit einheitlichen Kapitalmarkt zu schaffen. Die Prospektrichtlinie hat die Definition eines Prospekts und die Art und Weise, wie er potenziellen Anlegern und Kunden zugestellt werden sollte, geändert. Es rationalisiert den Prozess des Kaufs und Verkaufs von Aktien, sodass nur die zuständige Aufsichtsbehörde bestimmte Transaktionen beaufsichtigen muss.
Obwohl die Prospektrichtlinie am 31. Dezember 2003 in Kraft trat, hatte jeder Staat innerhalb der Europäischen Union bis zum 2005. Juli XNUMX Zeit, die erforderlichen Gesetze umzusetzen. Die zusätzliche Zeit ermöglichte es den Mitgliedstaaten, die Infrastruktur zur Durchsetzung der neu geschaffenen Vorschriften zu entwickeln. Auch Unternehmen nutzten die Zeit, um Prospekte zu erstellen, die den neuen Gesetzen entsprachen.
Ursprünglich war die Richtlinie um den Begriff der europäischen Solidarität herum konzipiert. Es war als Mitteilung an die Öffentlichkeit gedacht, um sie über die Besonderheiten eines Unternehmens zu informieren. Die Fakten und Zahlen zur Leistung des Unternehmens wurden als wichtig genug erachtet, um dem Verbraucher eine fundierte Entscheidung über den Kauf des Finanzprodukts zu ermöglichen.
Ziel der Prospektrichtlinie war es, ein neues Regulierungssystem zu schaffen, das den Aktienprospektprozess und die Kredite in der gesamten Europäischen Union überwacht. Genehmigt eine Aufsichtsbehörde in einem Land einen Prospekt, so gilt dieser in allen anderen Mitgliedstaaten. Das Unternehmen müsste nicht für jeden Staat der Europäischen Union einen anderen Prospekt herausgeben.
Damit dieser Prozess funktioniert, muss das prospektgebende Unternehmen einen Sitzstaat gründen. Das heißt, sie muss einen eingetragenen Sitz in einem Land der Europäischen Union haben und für Anfragen der Aufsichtsbehörden dieses Landes zur Verfügung stehen. Neben Unternehmen innerhalb der EU können auch Unternehmen außerhalb der Europäischen Union ihren Prospekt innerhalb eines Mitgliedstaates genehmigen lassen.
Es gibt mehrere Ausnahmen von der Prospektrichtlinie. Handelt es sich beispielsweise bei der Person, der der Prospekt angeboten wird, um einen qualifizierten Anleger oder wird der Prospekt weniger als 100 Personen angeboten, muss das Unternehmen die Aufsichtsbehörde des Mitgliedstaats nicht einschalten. Andere Ausnahmen betreffen den Dollarbetrag der Transaktionen.
Wenn sich ein Unternehmen nicht an die Richtlinien der Prospektrichtlinie hält, werden seine Aktien und Anleihen nicht in der Europäischen Union notiert. Stattdessen müssen die Wertpapiere an einer ausländischen Börse notiert sein. Dies kann zu einem Wertverlust der Aktie führen und den Emittenten zwingen, potenziellen Anlegern zusätzliche Informationen zur Verfügung zu stellen.