Die Zinsdeckungsquote misst die finanzielle Verschuldung eines Unternehmens, indem es seine Fähigkeit berechnet, die Zinsen für seine Kredite zu zahlen. Dieses Verhältnis wird berechnet, indem der Gewinn des Unternehmens – vor Berücksichtigung von Zinsen und Steuern – durch den Zinsbetrag geteilt wird, den das Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu zahlen hat. Je höher die Quote, desto besser kann das Unternehmen aufgrund der Kapitalreserven finanziellen Turbulenzen standhalten. Sinkt die Kennzahl unter das Basisniveau von eins, ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens gefährdet, da es seine Zinszahlungen nicht mehr decken kann.
Die Kreditaufnahme ist für viele Unternehmen eine Notwendigkeit, da sie in der Entwicklungsphase wachsen und lohnende Investitionen für die weitere Expansion tätigen können. Mit Krediten kommen Zinszahlungen, und ein finanziell stabiles Unternehmen muss nicht nur genügend Einnahmen erwirtschaften, um diese Zahlungen zu leisten, sondern auch genügend Reserven haben, um entweder einen plötzlichen Abschwung oder einen anhaltenden Umsatzeinbruch zu überstehen. Der Zinsdeckungsgrad bietet einen guten Maßstab für diese Art von Finanzstabilität und ist damit ein wichtiges Instrument für diejenigen, die über die Rentabilität einer potenziellen Investition entscheiden möchten.
Zur Berechnung des Zinsdeckungsgrades muss das Ergebnis vor Zinsen und Steuern oder das EBIT berechnet werden. Diese Zahl wird durch die Gesamtzinsbelastung des Unternehmens geteilt. Sowohl Zähler als auch Nenner in dieser Gleichung müssen aus demselben Zeitraum stammen, um die Zuverlässigkeit der Kennzahl als Beurteiler der Finanzkraft eines Unternehmens zu gewährleisten.
Bei der Analyse des Zinsdeckungsgrades ist es wichtig, einen Referenzwert für einen als akzeptablen Quotienten festzulegen. Als Standard-Mindestwert für ein lebensfähiges Unternehmen wird oft ein Verhältnis von 1.5 genannt. Dieser Wert muss je nach Art des analysierten Geschäfts möglicherweise manchmal angepasst werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen stetigen Einkommensfluss hat, muss das Verhältnis nicht extrem hoch sein, um aufrechtzuerhalten. Ein Unternehmen in einer Branche mit hoher Volatilität würde wahrscheinlich einen höheren Zinsdeckungsgrad benötigen, um den Schwankungen standzuhalten.
Es ist auch wichtig zu wissen, dass der Zinsdeckungsgrad am besten als Indikator für die Finanzkraft verwendet wird, wenn er über einen langen Zeitraum untersucht wird, da er genügend Spielraum lässt, um kurzfristige Spitzen und Täler auszugleichen. Wer sich eine noch strengere Messlatte wünscht, kann das EBIT in der Gleichung durch das Ergebnis vor Zinsen, kurz EBI, ersetzen. Dies würde die Steuern widerspiegeln, die ein Unternehmen zu zahlen hat, und ein genaueres Bild davon geben, wie viel finanzieller Hebel es hat.