Ein Baby Berkshire ist eine Klasse-B-Aktie von Berkshire Hathaway, einer Holdinggesellschaft, die für ihre Fähigkeit bekannt ist, den Markt zu schlagen. Das in Omaha, Nebraska, gegründete Unternehmen florierte unter der Führung des Strategen Warren Buffett, der für die Anleger Renditen erzielte, die weit über denen vergleichbarer Produkte auf dem Markt liegen. Investitionen in das Unternehmen waren in der Vergangenheit nur Personen mit hohem Nettovermögen zugänglich, da die begehrten und limitierten Klasse-A-Aktien für Zehntausende von US-Dollar (USD) verkauft wurden; manchmal wurden sie für über 100,000 USD gehandelt. Die Einführung des Baby Berkshire machte Investitionen in dieses Unternehmen breiter zugänglich.
Der Ansatz von Berkshire Hathaway zur Verwaltung von Aktien ist einzigartig und hat beträchtliche Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Die Klasse-A-Aktien des Unternehmens werden zu einem so hohen Preis verkauft, dass sie eine begrenzte Liquidität bieten, da sie schwer zu verkaufen oder zu handeln sind. Buffett widersetzte sich auch Aktiensplits, die die Kurse gesenkt und die Anzahl der Aktien erhöht hätten. Die Investitionen in das Unternehmen waren funktional auf institutionelle und vermögende Anleger beschränkt.
Das Unternehmen zögerte zunächst, Klasse-B-Aktien anzubieten, hielt es jedoch für notwendig, die Investitionsmöglichkeiten auszuweiten. Anleger, die sich den hohen Aufkleberpreis der Klasse-A-Aktie nicht leisten können, wären möglicherweise zu anderen Optionen mit einem niedrigeren Preis gezogen worden, der leichter in Bargeld umgewandelt werden kann. Folglich wurde die Entscheidung getroffen, Aktien der Klasse B anzubieten, wodurch Baby Berkshire entstand. Der Anfangskurs war immer noch sehr hoch, bis ein Aktiensplit im Jahr 2010 die Zahl der Baby Berkshires erhöhte und ihren Preis für normale Anleger zugänglich machte.
Die Aufteilung der Aktie ermöglichte auch die Notierung in herkömmlichen Aktienindizes, zu denen Berkshire Hathaway in der Vergangenheit nicht gehörte. Der ungewöhnlich hohe Börsenkurs und die geringe Liquidität der Aktie machten sie zu einer unkonventionellen Anlage, die sich weniger gut für eine Indexierung eignete als die ihrer Konkurrenten. Die Einführung des Baby Berkshire und die Einführung der Aktienkurse für Aktien der Klasse B in den Bereich der Erschwinglichkeit für mehr Anleger erweiterten die Reichweite des Unternehmens durch die Förderung von Direktinvestitionen. Auch Firmen, die die Anlagestrategie des Unternehmens kopierten, sahen sich Konkurrenz ausgesetzt, da sie nicht mehr behaupten konnten, eine ähnliche Anlagemischung zu einem günstigeren Preis für die Anleger anzubieten.
Es ist möglich, Baby Berkshire-Aktien auf dem Sekundärmarkt zu kaufen. Aktionäre der Klasse A können ihre Aktien auch umtauschen, obwohl Inhaber von Aktien der Klasse B diese nicht in Klasse A umwandeln können. Anleger können solche Aktien verwenden, um ihren Anlagemix zu erhöhen, da sie auf eine breite Mischung von Unternehmen und anderen gehaltenen Anlagen zugreifen können von Berkshire Hathaway durch den Besitz von Aktien des Unternehmens.