Ein Break-Even-Spread ist eine Spanne, die sich auf den Spread basierend auf der Inflationsrate zwischen zwei bestimmten Zeitrahmen konzentriert. Manchmal auch als Break-Even-Inflationsspread bezeichnet, liegt der Schwerpunkt auf der Identifizierung der Veränderungen, die die Inflationsrate auf die Fähigkeit hat, einen Verlust bei einer Anlage von einem Datum zum anderen zu vermeiden. Dies ermöglicht es Anlegern, die Vorteile des Einlösens einer Investition zu einem bestimmten Zeitpunkt besser zu verstehen, anstatt sie frühzeitig zu verkaufen oder den Verkauf so lange zu verschieben, dass es nicht mehr möglich ist, den Vermögenswert zumindest für den Betrag zu verkaufen der ursprünglichen Investition.
Um zu verstehen, wie ein Break-Even-Spread bestimmt wird, ist es notwendig zu verstehen, was mit Break-Even-Inflation gemeint ist. Dies ist im Wesentlichen die Differenz zwischen der mit der Anlage verbundenen Nominalrendite und der Realrendite. Mit anderen Worten, diese Art von Inflation verfolgt, ob die Anleger in der Lage sind, die erwarteten Renditen aus der Anlage zu erzielen, nachdem sie diesen Betrag an die Inflation angepasst haben, oder ob die Endrendite niedriger ist. Das Identifizieren dieser Punkte kann es einfacher machen, den Boden zwischen diesen beiden Punkten zu bestimmen und den Punkt zu lokalisieren, der als Break-Even-Spread dient.
Die Berechnung des Break-Even-Spreads ist für Anleger sehr wichtig, da sie dazu dient, zu wissen, wie lange ein Vermögenswert gehalten werden muss, bevor die Betriebskosten durch die Renditen ausgeglichen werden. Zum Beispiel wird ein Anleger, der eine Anleihe für weniger als den Nennwert kauft, prognostizieren wollen, wenn es möglich wäre, diese Anleihe zu verkaufen und zumindest den Kaufpreis zuzüglich aller mit der Anleihe verbundenen Kosten zurückzuerhalten. In ähnlicher Weise möchte ein Risikokapitalgeber wissen, wann es möglich wäre, seine Beteiligung an einem neuen Unternehmen zu verkaufen und zumindest alle mit dieser Investition verbundenen Kosten wieder hereinzuholen. Das Ziel der Ermittlung des Spreads besteht darin, zu bestimmen, wann der Vermögenswert gekündigt oder verkauft werden kann, und dennoch jegliche Art von Verlust zu vermeiden.
Bei der Ermittlung des Break-Even-Spreads einer Anlage können verschiedene Faktoren eine Rolle spielen. Es ist die Höhe der Erstinvestition zuzüglich etwaiger laufender Kosten zu berechnen. Ebenso ist die ertragswirksame Leistung des erworbenen Vermögenswerts zu berücksichtigen. Unter Berücksichtigung der Entwicklung der Wirtschaft kann der Anleger in Bezug auf die reale Rendite der Aktivität denken und feststellen, ob es eine Spanne oder einen Spread gibt, in der die Gewinnschwelle erreicht wird, und wann entlang dieser Spanne ein Call oder Verkauf wäre eine gute Idee.