Ein Fair Value Hedge ist eine Art Finanzstrategie, bei der ein Finanzprodukt, normalerweise ein Derivat, verwendet wird, um sich gegen Risiken aus Preisänderungen eines Vermögenswerts abzusichern. Anleger und Händler nutzen Fair Value Hedges, um sich gegen Veränderungen des Fair Value oder Marktwerts von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten abzusichern. Der Fair Value Hedge ist nur eine Art von Absicherung, die Unternehmen und andere Parteien nutzen, um ihre Bücher gegen Risiken auszugleichen.
Bei einem Fair Value Hedge wirkt das Sicherungsinstrument gegen Marktwertänderungen. Ein Beispiel ist eine festverzinsliche Anleihe und ihr Marktwert. Derivate, die zum Ausgleich von Kursänderungen der Anleihe eingerichtet sind, werden als Fair Value Hedges bezeichnet.
Manchmal kann ein Unternehmen Anleihen begeben und die Absicherung verwenden, um Wertänderungen dieser Anleihen auszugleichen. Verschiedene Finanzfachleute bezeichnen Anleihen oder andere Schulden und ihre entsprechenden Absicherungsinstrumente als „sich gegenseitig ausgleichen“ in einem Ledger. Einige Fachleute würden den Begriff „Nettoposition“ verwenden, um ähnliche Absicherungen zu beschreiben, die von einzelnen Händlern oder Anlegern praktiziert werden.
Eine alternative Art der Absicherung zum Fair Value Hedge wird als Cashflow Hedge bezeichnet. Diese Art der Absicherung wird in der Konzernrechnungslegung anders als der Fair Value Hedge verwendet. Das Endergebnis eines Cashflow Hedges ist der Ausgleich der Marktzinsänderungen in einen festen Zinsaufwand.
Bei der Durchführung eines Fair Value Hedges müssen diejenigen, die diese Marktstrategien aufstellen, alle geltenden nationalen Gesetze des Landes, in dem sie tätig sind, im Auge behalten. Für internationale Unternehmen können auch einige internationale Regeln gelten. Die jeweiligen Regierungen der Nationen legen spezifische Rechnungslegungsstandards und -grundsätze für Unternehmen fest, die diese komplexen Instrumente zum Risikoausgleich einsetzen und ihre Gesamtposition in Bezug auf Vermögenswerte oder Schulden kontrollieren.
Für den Einsatz von Derivaten auf ausländischen Märkten, bei denen der ursprüngliche Vermögenswert über den Devisenhandel erworben wurde, können andere Regeln zu Fair Value- und Cashflow-Hedges gelten. Derivate, die auf Forex-Märkten verkauft werden, können als „Forex-Hedge“ bezeichnet werden und unterliegen anderen Regeln. Diejenigen, die Absicherungen verwenden, sollten verstehen, wie Forex- oder Devisenabsicherungen in einem bestimmten Land oder einer bestimmten Region der Welt gehandhabt werden.
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