Ein Intervallfonds ist eine Art von Anlagemöglichkeit, die verschiedene Aspekte vereint, die normalerweise mit anderen Arten von Investmentfonds der offenen und geschlossenen Sorten verbunden sind. Das Endergebnis ist, dass dieser Fondstyp eine Reihe von Vorteilen bietet, die mit einem geschlossenen Fonds verbunden sind, aber auch die Möglichkeit bietet, zu bestimmten Zeitpunkten oder Intervallen während der Laufzeit des Fonds Verkäufe und Rücknahmen durchzuführen. Dieser Ansatz bietet Anlegern die Möglichkeit, Vorteile aus der Anlage zu erzielen, während gleichzeitig die Möglichkeit besteht, den Fonds zu verkaufen oder zurückzunehmen, wenn Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Wertentwicklung der derzeit im Intervallfonds gehaltenen Vermögenswerte bestehen.
Die Merkmale des Intervallfonds kombinieren in der Regel einige der attraktiveren Merkmale anderer Arten von Investmentfonds, einschließlich Investmentfonds. Obwohl es sich technisch gesehen um geschlossene Fonds handelt, ermöglicht ein Intervallsystem den Anlegern, den Vermögenswert in festgelegten Zeiträumen zu verkaufen oder zurückzugeben. Darüber hinaus wird der Fonds an keinem Sekundärmarkt gehandelt, was sich von eher traditionellen geschlossenen Fonds unterscheidet. Darüber hinaus ist der Kauf zusätzlicher Aktien fast jederzeit erlaubt, anstatt dass Anleger nur zu bestimmten Zeiten Aktien kaufen können.
Bei einem Intervallfonds unterbreiten die Administratoren des Fonds den Anlegern von Zeit zu Zeit Rückkaufangebote. Diese Angebote basieren in der Regel auf den aktuellen Marktkursen und können höher oder niedriger sein als das, was die Anleger ursprünglich für die Aktien bezahlt haben. Außerdem darf sich das Angebot nicht auf alle von einem bestimmten Anleger gehaltenen Aktien erstrecken. Häufiger wird in den Angeboten eine bestimmte Anzahl von Anteilen angegeben, die der Fonds zu einem bestimmten Satz pro Anteil zurückkauft. Anleger sind nicht verpflichtet, diese Angebote anzunehmen und können sie ablehnen, um die Aktien bis zur nächsten Angebotsrunde zu halten.
Die Häufigkeit von Rückkaufangeboten bei einem Intervallfonds hängt von der Struktur des Fonds, den Handelsgesetzen und -vorschriften, die Anlagemöglichkeiten dieser Art regeln, sowie von der Grundlage für die Änderung der Häufigkeit ab, die in den Gründungsdokumenten für den Fonds. Ein Jahresangebot findet sich bei fast allen Arten von Intervallfonds, wobei viele Angebote so häufig wie viertel- oder halbjährlich anbieten. Abhängig von der Entwicklung des Intervallfonds können Anleger einfach an ihrem Bestand festhalten, von Zeit zu Zeit zusätzliche Anteile kaufen oder die Rückkaufmöglichkeiten nutzen und das aus dem Verkauf erhaltene Geld anderen Arten von Fonds zuweisen Investitionen.