Der kumulierte Wert einer Anlage entspricht dem ursprünglich angelegten Betrag zuzüglich etwaiger Zinsen, die während der Laufzeit der Anlage anfallen. Dieser Wert wird oft in Diskussionen über Annuitäten verwendet, bei denen es sich um Investitionen wie Anleihen handelt, die in einer Art regelmäßiger Zahlungen an einen Anleger gezahlt werden. Um den kumulierten Wert zu ermitteln, müssen Sie den Zinssatz der Anlage, die Höhe der Zinsaufzinsung und den ursprünglichen Betrag der Anlage kennen. Eine Formel für diesen Wert zeigt einem Anleger, wie viel seine Investition zum aktuellen Zeitpunkt wert ist, auch wenn die tatsächlichen Auszahlungen erst in der Zukunft realisiert werden.
Anleger verlassen sich oft auf sogenannte Fixed Income als Teil ihres Portfolios. Fixed Income bedeutet im Wesentlichen, dass die Anleger zu bestimmten Zeiten regelmäßige Auszahlungen erhalten, normalerweise mit einer Art, wenn der Zinssatz enthalten ist. Dies kann in beide Richtungen funktionieren, da Menschen oft regelmäßige Zahlungen leisten, um Kredite abzubezahlen, um hochpreisige Gegenstände wie Häuser oder Autos zu kaufen. In jedem Fall stellt der Gesamtwert der Auszahlung, der als kumulierter Wert bekannt ist, den Betrag dar, den der Kreditgeber der Transaktion bei Abschluss der Transaktion erhalten wird.
Stellen Sie sich als Beispiel vor, dass jemand eine Anleihe mit einem Nennwert von 5000 US-Dollar (USD) kauft, die sich bei einer Laufzeit von fünf Jahren mit einem jährlichen Zinssatz von zwei Prozent auszahlt. Das bedeutet, dass der Anleger am Ende jedes Jahres 1000 USD als Kapital erhält. Darüber hinaus erhalten sie den Zinssatz, der durch Aufzinsung jedes Jahr eine höhere Auszahlung bringt. Der kumulierte Wert würde sich auf 5,000 USD zuzüglich aller Zinszahlungen summieren.
Es gibt eine Formel zur Bestimmung des kumulierten Wertes. Um es zu berechnen, nehmen Sie zunächst den Zinssatz plus eins und erhöhen ihn mit der Anzahl der Zahlungen auf die Annuität. Ziehe dann eins von dieser Zahl ab und dividiere die Differenz durch den Zinssatz. Schließlich wird die Summe mit dem Cashflow jeder Zahlung multipliziert. Im obigen Beispiel beträgt der Zinssatz 02, die Anzahl der Zahlungen beträgt fünf und der Cashflow pro Periode beträgt 1,000 USD. Das Einsetzen all dieser Zahlen in die Summenwertformel ergibt insgesamt 5204.04 USD.
In diesem Beispiel zeigt der kumulierte Wert dem Anleger, was er von seiner ursprünglichen Investition erwarten kann. Es ist ein Beispiel für die Theorie des Zeitwerts des Geldes, die bei Rentenzahlungen ein wichtiges Konzept ist. Das Verständnis dieses Konzepts kann Anlegern helfen zu erkennen, ob sich eine Investition im Vergleich zu Inflationswerten lohnt, die den Geldwert im Laufe der Zeit senken.
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