Das Präfix „Euro“ in „eurobank“ hat nichts mit Europa oder der Euro-Währung zu tun; es ist ein übliches Präfix für Finanzinstrumente oder Institutionen, die mit anderen Währungen als der lokalen Währung handeln. Eine Eurobank bezieht sich auf eine Bank, die Transaktionen in Fremdwährungen, einschließlich Einlagen und Krediten, tätigt. Zum Beispiel eine australische Bank, die Einlagen in US-Dollar (USD) hält, oder eine brasilianische Bank, die Kredite in japanischen Yen (YPY) vergibt. Eine Eurobank kann in ihrem eigenen Land tätig sein, während sie Fremdwährungen abwickelt, oder als ausländische Zweigniederlassung in einem anderen Land tätig sein und die Währung dieses Landes abwickeln. Eurobanken erleichtern den Kapitalverkehr zwischen verschiedenen Ländern, indem sie den Erwerb und das Halten von Fremdwährungen erleichtern.
In der Vergangenheit haben nur wenige Finanzinstitute mit Fremdwährungen gehandelt. Die erste große Transaktion zwischen Währungen fand kurz nach dem Zweiten Weltkrieg statt. Kommunistische Regierungen machten sich Sorgen, dass die US-Regierung ihre Gelder in den USA einfrieren würde, und beschlossen, ihre USD-Gelder an Banken unter ihrer Kontrolle zu überweisen.
Als der USD zu einer wichtigen Währung für den internationalen Handel wurde, begannen Finanzinstitute in anderen Ländern, sich mit dem USD einzudecken. Die Eurobanken außerhalb der USA boten für USD-Einlagen und -Kredite im Vergleich zu Banken in den USA oft attraktivere Zinssätze an, weil sie sich nicht an US-Bankenvorschriften wie die Einhaltung eines Mindestreservebetrags, Zahlung der Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC) Gebühren und die Einhaltung von Regeln, die den Wettbewerb zwischen Banken schützen. Die Eurobank wurde zu einem beliebten Finanzinstitut, das sowohl Zugang zu ausländischen Geldern als auch einen kostengünstigen Service bietet.
Bei vielen Eurobank-Transaktionen werden Einlagen von und zu einem anderen Finanzinstitut übertragen. Zum Beispiel verdient ein Geschäftsmann eine Zahlung in USD und überweist sie auf ein US-Bankkonto. Dann stellt er fest, dass eine Bank in London höhere Renditen für USD-Einlagen bietet, und überweist sein Geld an die Bank in London.
Eine Eurobank erlaubt einem Kunden oft auch, einen genehmigten Betrag einer bestimmten Währung zu leihen. Die Eurobank berechnet auf den geliehenen Betrag in der Regel Zinsen zu einem variablen Zinssatz, der an den London Interbank Offered Rate (LIBOR) gekoppelt ist. Es erhebt auch eine Gebühr für den ungenutzten Teil der Kreditlinie, in der Regel weniger als 1 Prozent der ungenutzten Mittel. Die Eurobank erlaubt dem Kreditnehmer manchmal, zu bestimmten Terminen von einer Währung in eine andere zu wechseln. Der Kreditnehmer kann dann die Währungen mit seinen Cashflows abgleichen und so sein Risiko im Zusammenhang mit Wechselkursschwankungen anpassen.