Eine Fair-Value-Option ist das Recht, am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses einen Leasinggegenstand zum Marktwert zu kaufen. Es ist keine Kaufpflicht, sondern eine Absicherung für alle Beteiligten. Die Option hilft dem Eigentümer, einen fairen Preis zu erzielen, während dem Käufer weniger wahrscheinlich zu viel berechnet wird. Diese Art von Option wird häufig bei Immobilien, Autos und hochpreisigen Geräten verwendet. Die mit dieser Finanzierungsform verbundenen Risiken hängen von der Volatilität des Marktes und den Besonderheiten des Leasinggegenstandes ab.
Der Preis des Gegenstands wird bei Gewährung der Fair-Value-Option nicht bestimmt. Dies liegt daran, dass sich der beizulegende Zeitwert in der Regel während der Leasingdauer ändert. Der Betrag wird in der Regel ermittelt, sobald der Leasingnehmer die Kaufabsicht mitgeteilt hat.
Ein Leasing mit Fair-Value-Option hat oft niedrigere Zahlungen. Dies liegt in erster Linie daran, dass der Kunde nicht als Eigentümer angesehen wird. Umgekehrt erhält der Kunde auch einige Vorteile des Eigentums, wie beispielsweise Steuerabschreibungen, nicht.
Kunden mit einer Fair-Value-Option haben in der Regel drei Optionen am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses. Sie können den Artikel an den Eigentümer zurückgeben, einen neuen Mietvertrag abschließen oder den Artikel zum Marktwert kaufen. Wenn sich ein Kunde für den Abschluss eines neuen Mietvertrags entscheidet, können sich die Bedingungen ändern, aber es kann im besten Interesse des Eigentümers sein, die Fair-Value-Option weiter zu verlängern. Dies ist vor allem bei wertsteigernden Gegenständen wie Immobilien der Fall.
Sobald sich ein Leasingnehmer für die Ausübung einer Fair-Value-Option entschieden hat, sind bei der Ermittlung des Fair Market Value eines Gegenstands mehrere Faktoren zu berücksichtigen. Einige der häufigsten sind Angebot und Nachfrage, die aktuellen Kosten für den Austausch des Artikels und der Preis ähnlicher Artikel. Andere Faktoren, die berücksichtigt werden können, umfassen die Kosten für die Wartung des Artikels, die Eigentumsrisiken und die erwartete Kapitalrendite.
Die Festpreiskaufoption ist eine Alternative für Käufer, die die Unsicherheit eines mit der Fair-Value-Option berechneten Preises vermeiden möchten. Bei dieser Option wird der Verkaufspreis vor Ablauf der Mietzeit ermittelt. Dieser Betrag basiert typischerweise auf einem prognostizierten zukünftigen Wert. Je nach Marktaktivität kann dies sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer riskant sein. Aus diesem Grund ist die Festpreisoption eher weniger beliebt.
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