Eine Fairness Opinion ist eine Stellungnahme zu einer geplanten Finanztransaktion, an der ein öffentliches Unternehmen beteiligt ist, aus der hervorgeht, ob die Bedingungen der Transaktion angemessen sind oder nicht. Solche Meinungen werden im Interesse des Aktionärsschutzes von Dritten eingeholt. Der die Meinung abgebende Dritte ist häufig eine Investmentbank und erhebt für die Bereitstellung einer Fairness Opinion eine Gebühr.
Wenn ein Unternehmen börsennotiert ist, sind die Mitglieder des Verwaltungsrats den Aktionären gegenüber treuhänderisch verpflichtet. Dies bedeutet, dass sie während der Führung des Unternehmens solide finanzielle Entscheidungen treffen müssen. Die Interessen der Aktionäre sind der wichtigste Faktor, und Beamte können keine Schritte unternehmen, die zu einer Abwertung der Aktien führen würden. Die Einholung einer Fairness Opinion vor einer geplanten Transaktion ermöglicht es den Unternehmensbeamten, ihrer treuhänderischen Pflicht nachzukommen, indem sie bestätigen, dass eine Transaktion dem Unternehmen und damit auch den Aktionären zugute kommt.
Fairness Opinions sind zwar nicht erforderlich, aber bei Transaktionen wie Fusionen, Übernahmen, Privatisierungen und Ausgliederungen sehr verbreitet. Mitarbeiter des Unternehmens können die Erklärung verwenden, um sich selbst abzusichern, damit sie im Falle einer Anfechtung einer Transaktion auf die Fairness Opinion verweisen können, um zu zeigen, dass sie vernünftig gehandelt haben. Das Dokument kann auch bei Verhandlungen nützlich sein; Wenn sich beispielsweise herausstellt, dass die Aktie nicht fair bewertet ist, kann dies verwendet werden, um die Bedingungen des Deals neu zu verhandeln, um sicherzustellen, dass er zustande kommt.
Um eine Fairness Opinion zu erstellen, benötigt der Dritte Zugang zu den Fakten, die den Deal umgeben. Die Meinung ist nur so gut wie die bereitgestellten Informationen. Wenn das Unternehmen Daten verschleiert, wesentliche Details nicht offenlegt oder Informationen verfälscht, kann die Fairness Opinion dies nicht kompensieren und ist fehlerhaft. Es ist auch wichtig zu beachten, dass diese professionelle Meinung möglicherweise von einer Partei stammen kann, die einen Interessenkonflikt bei der Transaktion hat. In einigen Regionen ist die Offenlegung solcher Konflikte erforderlich, in anderen nicht.
Aktionäre können eine Fairness Opinion verwenden, um eine geplante Transaktion zu bewerten und festzustellen, ob ihre Interessen von Unternehmensvertretern geschützt und vertreten werden. Wenn sich Aktionäre bei der Transaktion nicht gebührend berücksichtigt fühlen, können sie gegen die Gesellschaft und ihre Vertreter Klage erheben. Solche Klagen können Unternehmen zwingen, Transaktionen zugunsten der Aktionäre abzuschließen oder aufzugeben. Sie können auch zu Entschädigungszahlungen führen.