Eine Portfolio-Marge ist eine entscheidende Voraussetzung, um sicherzustellen, dass diejenigen, die in riskante Ergebnisse investieren, über das Geld verfügen, um ihre Trades abzusichern. Die gängige Definition der Portfoliomarge bezieht sich auf Kontrakte wie Futures und Derivate, aber das Konzept einer Portfoliomarge kann auf jede Art von Handel angewendet werden. Die Marge ist das gegen Risiko gehaltene Kapital, und ein kurzer Blick auf gängige Handelsstrategien zeigt, warum eine Portfolio-Marge so wichtig ist.
Ein Blick auf die Portfoliomarge könnte mit der Betrachtung des Leverage-Gedankens beginnen. Viele Derivatekontrakte, bei denen es sich um komplexe Finanzinstrumente handelt, die auf bestimmten Marktergebnissen basieren, sind stark gehebelt. Eine gehebelte Investition ist eine Anlage, die mehr Gewinn oder Verlust erzielen soll, als der reguläre Markthandel bieten würde. Das bedeutet, dass Händler mit einem festgelegten Kapitalbetrag auf mehr Risiko zugreifen können.
In den letzten Jahren hat die US-Regierung Portfolio-Margin-Anforderungen für amerikanische Händler geschaffen, um sicherzustellen, dass diejenigen, die sich mit Derivaten und ähnlichen Kontrakten beschäftigten, das Geld hatten, um Verluste zu decken. Die Portfoliomarge ist ein wichtiger Schutz für riskante Anlagen in vielen verschiedenen Sektoren. Im Derivate- und Terminhandel ist die Margin ein Betrag, der auf allen offenen Long- und Short-Positionen basiert. Was bei diesen komplexen Trades passiert, ist, dass ein Trader gleichzeitig Trades auf Wertzuwächse und -verluste für eine bestimmte Aktie oder ein Aktienpaket platzieren kann. Dies kann die Margin-Anforderung verringern, da sich einige der Trades ausgleichen, was eine natürliche Absicherung gegen einige Marktrisiken darstellt.
Im regulären Aktienhandel sprechen Broker und andere auch von einer „Marge“. Diejenigen, die ohne verfügbares Kapital handeln, werden als „Kauf auf Margin“ bezeichnet. Die klassische Definition dieses Handels ist, dass sich der Händler Geld vom Broker leiht, um zu handeln. Broker haben strenge Regeln für den Margin-Handel, und viele Finanzprofis warnen Anleger davor, diesen Weg zu gehen, da er ihre Fähigkeit zum Kaufen und Halten durch Aktienverluste beeinträchtigt.
Die allgemeine Idee einer Portfoliomarge funktioniert ähnlich wie die Idee einer einfachen Budgetierung. Der Händler oder Anleger sollte über Mittel verfügen, um potenzielle Verluste abzudecken, anstatt sich einer finanziellen Gefahr auszusetzen, wenn bestimmte Geschäfte nicht funktionieren. Anfänger können viel über Finanzen lernen, indem sie lernen, wie eine Marge verwendet wird und wie die Idee einer Marge die moderne Finanzpolitik antreibt.