Die Top-Down-Analyse ist eine Anlageanalysemethode, bei der Anleger sich zunächst hochrangige Anlagedaten ansehen, bevor sie sich detailliertere Daten ansehen. Nach einem hochrangigen Blick auf potenzielle Anlagebereiche grenzt ein Investor das Feld der Anlagemöglichkeiten schrittweise ein, indem er sich zunehmend detailliertere Daten ansieht. Diese Methode wird häufig von Investoren verwendet, die international investieren möchten. Sie bewerten zunächst die Gesamtwirtschaft eines Landes und helfen ihnen schließlich bei der Auswahl potenzieller Branchen und dann Unternehmen innerhalb dieser Branchen, in die sie investieren möchten.
Häufig nutzen Investoren eine Top-Down-Analyse, um zu beurteilen, welche Sektoren der Wirtschaft eines Landes für einen bestimmten Zeitraum das höchste Wachstum versprechen. Anleger achten darauf, welche Sektoren der Wirtschaft eines Landes Anzeichen dafür aufweisen, dass sie den Rest der Wirtschaft des Landes übertreffen werden. Sobald festgestellt wurde, dass ein Sektor eine gute Investition ist, verwendet ein Investor weitere Daten, um zu bestimmen, welche spezifischen Unternehmen, die in diesem Sektor ansässig sind, voraussichtlich die anderen Unternehmen in diesem Sektor abschneiden werden.
Befürworter der Top-Down-Analyse für Investitionen argumentieren, dass der Ansatz wertvolle Zeit spart. Anstatt die Jahresabschlüsse von Dutzenden oder Hunderten von Unternehmen zu sichten, ermöglicht der Top-Down-Analyseansatz den Anlegern, zuerst kleinere Datenpools zu betrachten. Anleger, die Aktien für kürzere Zeiträume halten möchten, könnten diesen Ansatz zu schätzen wissen, da sie Anlageentscheidungen schnell und regelmäßig treffen müssen.
Daytrader verwenden die Top-Down-Analyse, um nicht nur zu entscheiden, welche Investitionen sie tätigen, sondern auch, zu welchem Zeitpunkt sie kaufen sollten. Ein Trader könnte sich beispielsweise größere, tägliche Trends der Aktien eines Unternehmens ansehen, um zu beurteilen, ob es sich um eine gute Anlagemöglichkeit handelt. Nachdem er sich entschieden hat, in die Aktien des Unternehmens zu investieren, wird der Anleger dann untersuchen, wie sich die Aktie im Laufe des Tages in 15-Minuten-Schritten entwickelt, und prognostiziert, zu welcher bestimmten Tageszeit die Aktie optimal gekauft und wann optimal verkauft werden sollte die Aktie später.
Es gibt einige Diskussionen darüber, ob eine Top-Down-Analyse eine bessere Methode zur Bewertung von Anlagemöglichkeiten ist als eine Bottom-Up-Analyse. Beide Methoden beinhalten einen als Fundamentalanalyse bekannten Prozess, bei dem Anleger Daten aus verschiedenen Quellen sammeln, wie zum Beispiel Unternehmensabschlüsse, Branchentrenddaten und die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit eines Landes. Befürworter der Bottom-up-Analyse argumentieren, dass einige Unternehmen Rohdiamanten sind oder dass sie in Branchen erfolgreich sein können, die ansonsten scheitern. Ein Top-Down-Analyseansatz würde potenzielle Investoren von solchen Unternehmen abbringen, da die Branchendaten nicht attraktiv wären.
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