Notleidende Wertpapiere sind Anlagemöglichkeiten, die mit einem Unternehmen verbunden sind, das sich entweder finanziell in einer schwierigen Phase befindet oder voraussichtlich in Kürze in eine Phase der Unrentabilität eintreten wird. Sowohl Regierungen als auch Unternehmen können feststellen, dass ihre Wertpapiere durch widrige Bedingungen in Not geraten. In der Regel neigen Anleger dazu, die Situation gründlich zu bewerten, bevor sie sich für den Kauf eines notleidenden Wertpapiers entscheiden.
Es gibt mehrere Umstände, die darauf hindeuten, dass ein Wertpapier derzeit unter Druck steht und möglicherweise keine sinnvolle Anlageoption ist. Unternehmen, die derzeit mit einer Reihe von finanziellen Verpflichtungen in Verzug sind, werden schnell feststellen, dass ihr Aktienangebot nicht mehr so stark ist wie früher. Für den Fall, dass das Unternehmen Insolvenz anstrebt, um die aktuellen finanziellen Schwierigkeiten auszugleichen, besteht eine gute Chance, dass Anleger zumindest kurzfristig keine Aktien kaufen. Selbst wenn es Anzeichen dafür gibt, dass ein Unternehmen kurz vor der Insolvenz steht, können Anleger zögern, Aktien eines notleidenden Wertpapiers zu kaufen.
Ein Schlüsselfaktor, der manchmal neue Investoren für ein notleidendes Wertpapier anzieht, ist die Anstrengung des Unternehmens, wieder profitabel zu werden. Wenn der Geschäftsplan darauf hindeutet, dass eine reale Möglichkeit besteht, dass das Unternehmen die Probleme korrigieren kann, die zur Schwächung der Position der Aktien geführt haben, sind die Anleger offener für den Kauf von Aktien und das Warten auf die Entwicklung des Plans. In den Vereinigten Staaten ist es nicht ungewöhnlich, dass Investmentpartnerschaften gebildet werden, die es ermöglichen, Ressourcen zu bündeln, um die derzeit schwachen Wertpapierangebote zu kaufen. Private-Equity-Firmen, Brokerhäuser und Investmentfonds gehen manchmal auch ein Risiko bei einem notleidenden Wertpapier ein, von dem erwartet wird, dass es sich zu einem späteren Zeitpunkt erholt.
Während der Kauf von Aktien eines notleidenden Wertpapiers zu den riskanteren Anlagen gehört, hat er oft auch ein enormes Potenzial für eine hohe Rendite. Für Anleger, die es sich leisten können, die Aktien zu halten, während das Unternehmen eine Umstrukturierungs- und Erholungsphase durchläuft, besteht die Möglichkeit, dass Verluste schnell durch Gewinne ausgeglichen werden, wenn die Aktien an verschiedenen Märkten höher ausfallen. Es sollte jedoch darauf geachtet werden, die mit den Wiederherstellungsbemühungen verbundenen Strategien vollständig zu untersuchen. Wenn der Investor nicht davon überzeugt ist, dass eine vernünftige Chance für das Unternehmen besteht, wieder profitabel zu werden, ist die Weitergabe des notleidenden Wertpapiers höchstwahrscheinlich der klügste Schritt.