Eine offene Position, auch Open Interest genannt, ist jede Art von Finanztransaktion, die noch nicht durch eine entsprechende Gegentransaktion glattgestellt wurde. Bis beide Komponenten vollständig ausgeführt wurden, wird die Transaktion weder als abgeschlossen noch als abgeschlossen betrachtet. Während der Begriff auf jede finanzielle Situation angewendet werden kann, in der eine Transaktion nicht mit einer entsprechenden Gegentransaktion abgeglichen wurde, wird der Begriff am häufigsten verwendet, um sich auf den Status von Futures-Kontrakten innerhalb eines bestimmten Liefermonats zu beziehen.
Im weitesten Sinne ist eine offene Transaktion jede Art von Finanzvereinbarung, bei der ein Kauf oder Verkauf vereinbart wurde, die Transaktion jedoch noch nicht durch eine Form von physischer Zahlung abgewickelt wurde. Ein Zustand der offenen Position liegt auch vor, wenn eine gleichzeitige Transaktion in die entgegengesetzte Richtung vereinbart wurde, diese Transaktion jedoch noch nicht stattgefunden hat. Bis beide Prozesse abgeschlossen sind, ist der Deal noch im Gange und damit offen.
Ein einfaches Beispiel wäre, dass zwei Personen sich gegenseitig ihre Privatfahrzeuge verkaufen. Eine Person leistet die vollständige Zahlung für das gegenüberliegende Fahrzeug und übernimmt die Kontrolle über den Kauf. Die andere Person muss noch die Zahlung für das zweite Fahrzeug leisten, sodass die Vereinbarung zwischen den beiden unvollständig oder offen bleibt. Um das Geschäft abzuschließen, muss die zweite Person entweder die Zahlung durchführen und die Kontrolle über das Auto übernehmen oder die von der ersten Partei erhaltene Zahlung zurückzahlen und die Kontrolle über ihr ursprüngliches Fahrzeug zurückerlangen. Beide Lösungen würden den Deal von einem offenen in einen geschlossenen Status bringen.
Eine offene Position kann in Form einer Netto-Long-Position oder einer Netto-Short-Position vorliegen. Entscheidend ist, dass der Vermögenswert entweder geliefert wurde oder ohne Deckung geliefert wird. Dies bedeutet, dass es noch keine übereinstimmende Transaktion zum Abschluss des Prozesses gab, wodurch die Transaktion in einem offenen Zustand verbleibt. Sobald das Gegengeschäft stattgefunden hat, ist die Position nicht mehr offen, sondern gilt als vollständig erledigt.
Der Futures-Markt ist der Ort, an dem viele Futures-Kontrakte in einem bestimmten Liefermonat eine offene Position haben. Es gibt eine Reihe von Gründen, warum ein bestimmter Kontrakt offen sein kann, einschließlich aktueller Marktschwankungen und der Tatsache, dass einige dieser Futures-Kontrakte eine Long-Position haben, was bedeutet, dass sie im aktuellen Liefermonat nicht geschlossen werden sollen . Eine offene Position ist kein unerwünschter Status und oft nur eine Strategie zur Positionierung von Futures-Beständen, um letztendlich die bestmögliche Rendite zu erzielen.