Die Marktliquidität bezieht sich darauf, wie leicht ein Wertpapier oder eine Anlage verkauft und in Bargeld umgewandelt werden kann, ohne dass der Wert oder Preis stark beeinflusst wird. Wenn ein Wertpapier liquide ist, bedeutet dies, dass ein Anleger sofortigen Zugriff auf Geld hat, da die Investition schnell zu einem fairen Marktpreis verkauft werden kann. Die Höhe der Marktliquidität kann durch die mit dem Wertpapier verbundene Handelsaktivität sowie andere Faktoren wie das Rating der Anleihe, das Fälligkeitsdatum und das Vorhandensein eines sinkenden Fonds beeinflusst werden. Ausländische Anlagen haben aufgrund von Gesetzen, die die Rücknahme von Anteilen aus anderen Ländern regeln, unterschiedliche Liquiditätsgrade. Die Marktliquidität hängt auch mit dem Liquiditätsrisiko zusammen, das die Möglichkeit beinhaltet, dass ein Wertpapier nicht einfach verkauft werden kann.
Es gibt mehrere Aspekte, die sich auf die Marktliquidität eines Wertpapiers auswirken können, insbesondere bei Anleihen. Das Rating und die Qualität der Anlage können die Liquidität beeinflussen, da einige Anleger nur Wertpapiere mit hohem Rating kaufen. Wertpapiere mit kurzer Laufzeit sind liquider als langfristige Wertpapiere. Der Kuponsatz, der aktuelle Marktwert, der Emittent und etwaige Call-Merkmale können bestimmen, wie attraktiv ein Wertpapier für Käufer ist, was sich wiederum auf die Liquidität auswirkt. Wenn der Emittent einen sinkenden Fonds eingerichtet hat, macht dies die Anleihen in der Regel liquider, da der Treuhänder Bargeld zur Rückzahlung der Anleihen beiseite legen, sie kündigen oder auf dem freien Markt zurückkaufen kann.
Ausländische Investitionen haben auch Faktoren, die sich auf die Marktliquidität auswirken. Die Öffnungszeiten eines ausländischen Marktes können variieren und können von den Marktzeiten im Wohnsitzland des Anlegers abweichen. Auch die Größe ausländischer Märkte kann eine Rolle bei der Liquidität spielen. Darüber hinaus beschränken einige Länder das Ausland, aus dem Investitionen erworben werden können. Es kann auch Gesetze geben, die die Rückführung von Geld aus einem Auslandsinvestitionsverkauf in das Heimatland einschränken.
Bestimmte Arten von Anlagen gelten in der Regel als marktliquide, während andere im Allgemeinen als illiquide gelten. Geldmarktinstrumente sind beispielsweise in der Regel liquide, da sie bis zur Fälligkeit ein Jahr oder weniger haben. Viele Anleihen und US-Staatsanleihen sind liquide, da sie in der Regel zu einem bestimmten Zeitpunkt zahlreiche Käufer und Verkäufer haben. Andererseits sind Immobilien und Bankeinlagenzertifikate illiquide, weil sie nicht schnell verkauft oder einfach in Bargeld umgewandelt werden können.
Anleger, die sich mit der Marktliquidität befassen, sollten sich auch des Liquiditätsrisikos bewusst sein. Diese Art von Risiko ist die Möglichkeit, dass ein Wertpapier selten oder gar nicht verkauft wird. In einigen Fällen kann ein Wertpapier möglicherweise nur mit einem großen Abschlag oder mit Kapitalverlust verkauft werden. Das Liquiditätsrisiko kann sich auch darauf beziehen, dass ein Emittent am Fälligkeitstag nicht in der Lage ist, den vollen Betrag seiner Schuldverpflichtung zu begleichen.