Privatplatzierung, auch als nicht öffentliches Angebot bekannt, ist der Ansatz, Wertpapiere an eine Art institutioneller Anleger zu verkaufen, ohne diese Wertpapiere den Anlegern im Allgemeinen zum Verkauf anzubieten. Die Verwendung dieser Art von Strategie ist in den Vereinigten Staaten üblich, wo die von der Securities and Exchange Commission eingeführten Vorschriften dazu beitragen, den Verkaufsprozess einer Wertpapierrunde auf diese Weise zu definieren. Während der Begriff Private Placement in den USA häufiger verwendet wird, findet sich der allgemeine Begriff in Anlagekreisen rund um den Globus.
Eines der charakteristischen Merkmale der Privatplatzierung besteht darin, dass es sich bei diesen privaten Anlegern um Institutionen und nicht um Einzelpersonen handeln muss. Dies bedeutet, dass es Banken, Versicherungen, Pensionskassen und anderen Kapitalgesellschaften freisteht, sich an dieser Art des Verkaufs zu beteiligen. Die Palette der Wertpapiere, die in einem nicht öffentlichen Angebot angeboten werden können, reicht von Stamm- oder Vorzugsaktien, Schuldscheindarlehen und Anleihen.
Es ist wichtig zu beachten, dass diese Art von nicht-öffentlichen Angeboten ein gängiger Ansatz für Investitionen in fast allen Ländern der Welt ist. Der Prozess ermöglicht es, Renditen zu erwirtschaften, die dazu beitragen, ein Institut solvent zu halten und seine Kunden oder Mitglieder kontinuierlich zu unterstützen. Banken betreiben beispielsweise Privatplatzierungen, um eine Rendite aus den Mitteln der Einleger zu erwirtschaften, was wiederum die Sicherheit dieser Einlagen erhöht.
In den Vereinigten Staaten sowie in einer Reihe anderer Länder müssen Wertpapiere, die über eine Privatplatzierung erworben wurden, nicht unbedingt bei einer staatlichen Aufsichtsbehörde registriert werden. Dies ist typischerweise der Fall, wenn keine Absicht besteht, die erworbenen Wertpapiere an Privatanleger weiterzuverkaufen. Wenn die Absicht besteht, die Wertpapiere innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums zu erwerben und zum Verkauf anzubieten, verlangen viele Nationen, dass der Erwerb nach den gleichen allgemeinen Verfahren registriert wird, die für alle Wertpapiere gelten, die in einen Börsengang einbezogen werden.
Die Notwendigkeit, Private Placement zu regulieren, ist in der Finanzwelt seit langem bekannt. Gesetze in den Vereinigten Staaten wie der Securities Act von 1933 bilden den Rahmen für die fortlaufende Schaffung von Regeln und Vorschriften, die von der Securities and Exchange Commission in diesem Land unterstützt und durchgesetzt werden. Durch die Schaffung von Standards und spezifischen Verfahren, die eine Privatplatzierung ermöglichen, wird die Möglichkeit eines unethischen und möglicherweise illegalen Handels mit Wertpapieren minimiert. Aus dieser Sicht trägt die Regulierung des Privatplatzierungsprozesses dazu bei, die Investmentmärkte einigermaßen stabil zu halten und gleichzeitig die Rechte aller Anleger, sowohl einzelner als auch institutioneller Anleger, zu schützen.