Relative Stärke ist eine Art technischer Handelssystemindikator, der als Oszillator bezeichnet wird. Die relative Stärke wird von Aktienmarktinvestoren verwendet, um die Aufwärts- oder Abwärtsdynamik von Angebot und Nachfrage einer Aktie oder eines Index zu bestimmen. Die Nützlichkeit/Popularität der relativen Stärke basiert auf der Prämisse, dass sie ihren Höchst- oder Tiefststand vor dem Kurs der Aktie oder des Index erreicht. Der Relative Strength Index (RSI) misst die Größe oder das Ausmaß der jüngsten Gewinne einer Aktie im Vergleich zum Ausmaß ihrer jüngsten Verluste. Die resultierenden RSI-Werte werden von 0 bis 100 skaliert und aufgetragen, wobei 30 typischerweise als unterer Schwellenwert dient, der anzeigt, dass eine Aktie überverkauft ist, und 70 als oberer Schwellenwert, der anzeigt, dass eine Aktie überkauft ist. Das Konzept der relativen Stärke und des RSI wurden von Welles Wilder erfunden, der sie in New Concepts in Technical Trading Systems beschrieb, das er 1978 selbst veröffentlichte.
Die relative Stärke ist ein exponentieller gleitender Durchschnitt der „Aufwärts“- und „Abwärts“-Kursbewegungen basierend auf den Schlusskursen für jeden Tag im RSI-Berechnungszeitraum. Das Verhältnis des exponentiell gleitenden Durchschnitts von „Aufwärts“-Tagen – dh dem Zähler – und „Abwärts“-Tagen – dem Nenner – in der Periode gibt den RSI an. Der RSI wird auf 100 gesetzt, wenn es in der Periode null „down“-Tage gibt.
Die Volatilität der RSI-Werte nimmt mit kürzerer Zeitdauer zu. Ein 7-Tage-RSI ist beispielsweise volatiler als ein 21-Tage-RSI. Die Kurse einer Aktie der letzten 7 und 14 Tage sind typische Zeiträume, die zur Berechnung des RSI verwendet werden.
Konvergenz und Divergenz zwischen dem RSI einer Aktie und ihrer gleichzeitigen Preisänderung sind wichtig, wenn der RSI verwendet wird, um zu entscheiden, ob eine Aktie oder ein Index gekauft oder verkauft wird. Konvergenz ist eine Situation, in der der Kurs einer Aktie und ihr RSI gleichzeitig steigen. Dies wird als zinsbullisches Handelssignal angesehen, das darauf hinweist, dass die Nachfrage nach der Aktie wächst; mit anderen Worten, dies deutet darauf hin, dass die Anleger die Aktie akkumulieren.
Divergenz hingegen ist eine Situation, in der ein steigender oder konstant hoher RSI mit einer Abwärtsbewegung des Aktienkurses zusammenfällt. Dies wird als bärisches Signal gewertet, das darauf hinweist, dass die Preise wahrscheinlich fallen werden. Typischerweise nach einem Kursanstieg einer Aktie, Divergenz als Hinweis auf „Verteilung“, dh dass diejenigen, die die Aktie auf dem Weg nach oben gehalten haben, jetzt Gewinne verbuchen und aussteigen, indem sie die Aktie an neue Käufer weiterverkaufen.