Serie 31 ist die Futures-Managed-Fonds-Prüfung in der Aktienmarktbranche. Die Prüfung der Serie 31 wird von der Financial Industry Regulatory Agency (FINRA) durchgeführt, einem privaten Unternehmen, das gegründet wurde, um Transaktionen zwischen Brokern, Händlern und privaten Anlegern zu überwachen. Eine Lizenz der Serie 31 zusammen mit der obligatorischen Mitgliedschaft in der National Futures Association (NFA), einer selbstregulierenden US-Futures-Industrie-Organisation, erlaubt dem Inhaber den Verkauf von Managed Futures. Wer die Prüfung ablegen möchte, muss bereits im Besitz einer General Securities Representative-Lizenz sein, auch bekannt als Series 7-Lizenz. Die Series 31-Lizenz erfüllt die Leistungsanforderungen für die NFA-Mitgliedschaft.
Futures sind Kontrakte zum Kauf oder Verkauf einer Ware oder eines anderen Finanzinstruments zu einem vereinbarten Preis zu einem späteren Zeitpunkt. Managed Futures sind Fonds, die in eine Reihe von Anlageklassen wie Energie, Landwirtschaft und Währung investieren. Diese Anlagestrategie führt eine Diversifikation in einen Fonds ein und reduziert so das Gesamtrisiko, da sich verschiedene Anlageklassen tendenziell ausgleichen. Einige gewinnen typischerweise an Wert, während andere als Reaktion auf die vorherrschenden wirtschaftlichen Bedingungen an Wert verlieren.
Personen, die an dieser Prüfung teilnehmen, müssen in 45 Minuten 60 Multiple-Choice-Fragen beantworten, die sich auf die Regeln, Vorschriften und Verantwortlichkeiten im Zusammenhang mit dem Verkauf von Futures konzentrieren. Zu den in der Prüfung geprüften Themen gehören allgemeine Marktkenntnisse, Vorschriften und Offenlegungen für Commodity Trading Advisor und Commodity-Pool-Betreiber, Gebühren und Vorschriften sowie Werbematerial. Eine Lizenz der Serie 31 wird Personen erteilt, die in der Prüfung eine Mindestpunktzahl von 70 % erreichen.
Es gibt eine Vielzahl von Unternehmen für die Prüfungsvorbereitung in der Finanzindustrie, die gedruckte und elektronische Studienmaterialien gegen eine Gebühr zur Verfügung stellen. Einige bieten auch selbstgesteuerte Online-Studiengänge an. Die NFA bietet keine Schulungskurse der Serie 31 an. Es bietet jedoch auf seiner Website eine Studienübersicht an, die Informationen zu den Inhalten der einzelnen Prüfungen der Futures-Branche enthält, einschließlich der Prüfungen der Serien 3, 30, 31, 32 und 34.
Sobald ein Bewerber bereit für die Prüfung ist, muss er das Formular U10 einreichen und die erforderliche Gebühr über deren Website an die FINRA entrichten. Personen, die die Befähigungsanforderungen der NFA durch Bestehen der Serie 31-Prüfung erfüllen, müssen sich dann bei der NFA registrieren, bevor sie als registrierter Futures-Profi tätig werden können. Wer die Prüfung ein erstes oder zweites Mal nicht besteht, muss mindestens 30 Tage warten, bevor er sie wiederholen kann. Diejenigen, die es ein drittes oder späteres Mal nicht bestehen, müssen mindestens 180 Tage warten, bevor sie die Prüfung erneut versuchen.