Hedgefonds sind Investmentgesellschaften, die sich nicht bei den nationalen Wertpapieraufsichtsbehörden registrieren müssen. Anleger bündeln ihr Geld in diesen Fonds, und Hedgefonds-Trader sind Anlageprofis, die Wertpapiere im Namen des Fonds kaufen und verkaufen, mit der erklärten Absicht, für den Fonds und seine Anleger einen Gewinn zu erzielen. Die meisten Hedgefonds-Händler beginnen ihre Karriere als Broker für Investmentfonds oder andere registrierte Investmentgesellschaften. In diesem Fall unterliegen diese Händler mehr staatlichen Regulierungen als die Hedgefonds, für die sie arbeiten.
Junior-Hedgefonds-Trader führen Aufträge von Fondsmanagern aus. Die Händler müssen versuchen, den niedrigstmöglichen Preis für den Verkauf von Wertpapieren auszuhandeln und dem höchstmöglichen Gebot für den Verkauf von Wertpapieren zuzustimmen. Einige Händler haben Sitze an großen Börsenplätzen, was bedeutet, dass sie auf dem Marktparkett agieren und Geschäfte in Echtzeit abschließen. Andere Händler operieren von entfernten Standorten aus, aber Hedgefonds verfügen normalerweise über sichere Hochgeschwindigkeitsverbindungen zu den Weltmärkten, sodass die Händler die neuesten Wertpapierkurse innerhalb von Sekundenbruchteilen nach den an den Börsen ansässigen Händlern sehen können.
Viele Hedgefonds-Händler haben Hochschulabschlüsse in Finanzen, Rechnungswesen oder verwandten Bereichen, und ein Hintergrund im Finanzwesen hilft Händlern, Strategien zur Erzielung von Renditen durch Investitionen in komplexe Wertpapiere zu entwickeln. Andere Händler haben keinen Hochschulabschluss und beginnen ihre Karriere stattdessen als Verkäufer bei Banken oder Wertpapierfirmen. Diese Händler verdienen Provisionen basierend auf der Wertentwicklung des Fonds, den sie betreiben, und nicht auf Gehältern. Ein Hedgefonds teilt normalerweise einen bestimmten Prozentsatz seines Nettogewinns zwischen den Händlern auf, sodass es theoretisch keine Gewinnobergrenzen für Händler gibt. Erfolgreiche Trader werden oft von anderen Firmen angeworben, um als Fondsmanager zu arbeiten, und einige Trader gründen schließlich ihre eigenen Hedgefonds.
Im Gegensatz zu anderen Investmentgesellschaften, wie zum Beispiel Investmentfonds, muss ein Hedgefonds seinen Aktionären seine Anlagestrategie nicht offenlegen. Hedgefonds-Händler haben daher oft eine große Flexibilität, das Geld des Fonds in jede Art von Anlage zu investieren, die wahrscheinlich hohe Renditen abwirft. Auf der Suche nach maximalen Gewinnen suchen Hedgefonds-Händler nach risikoreichen Wertpapieren, die ein hohes Renditepotenzial bieten, wie beispielsweise Junk Bonds oder billige Aktien von Unternehmen, die kurz vor der Insolvenz stehen. Händler kaufen auch exotischere Anlagen wie Credit Default Swaps, die wie unregulierte Versicherungsverträge sind, die Finanzunternehmen untereinander ausstellen.