Die Federal Housing Authority (FHA) bietet qualifizierten Wohnungskäufern Kredite an. Die häufigsten FHA-Limits oder Kreditbeschränkungen sind Kreditwürdigkeit, Schulden-Einkommens-Verhältnis und Höhe der Hypothek. Im Jahr 2011 erfordern FHA-Darlehen in der Regel auch eine Anzahlung von mindestens 3.5%, eine Hypothekenversicherung und eine von der FHA genehmigte Bewertung der Immobilie.
FHA-Darlehen sind für Residenzen verfügbar. Eine der FHA-Grenzen besteht darin, dass nur ein Teil der Immobilie – nicht mehr als 25 % – für geschäftliche oder kommerzielle Zwecke genutzt werden darf. Ein FHA-Darlehen soll in erster Linie Einzelpersonen helfen, Eigenheimbesitzer zu werden. Daher besteht eine der FHA-Grenzen darin, dass die Immobilie größtenteils als Wohnsitz genutzt werden muss. Für Immobilien mit bis zu vier Wohneinheiten stehen Kredite zur Verfügung.
Auch die Höhe der Hypothek ist begrenzt. In der Regel beträgt die maximale Hypothek 115 % des Medianwertes der Wohnung für ein bestimmtes Gebiet. Für Gebiete mit höheren Wohnkosten ist das Maximum höher als für Gebiete mit niedrigeren Wohnkosten. Sie variiert auch je nach Anzahl der Wohneinheiten auf dem Grundstück, so dass für eine Vier-Familien-Einheit ein höheres Maximum gilt als für eine Ein-, Zwei- oder Drei-Familien-Einheit.
Traditionell sind die FHA-Limits für das Verhältnis von Schulden zu Einkommen und Kreditwürdigkeit eines Antragstellers nachsichtiger als andere Kreditlimits. In einigen Fällen kann die Schuldenquote des Antragstellers bis zu 55% betragen und die Kreditwürdigkeit kann angemessen bis gut sein. Personen, die in Konkurs gegangen sind, können sich innerhalb von zwei bis drei Jahren nach der Einreichung für ein FHA-Darlehen qualifizieren, wenn die aktuelle Kreditwürdigkeit gut ist. Ähnliche Richtlinien gelten für Personen, die sich einer Zwangsvollstreckung unterzogen haben.
Obwohl die FHA Teil des United States Department of Housing and Urban Development ist, zahlt sich die FHA durch ihren Gewinn aus. Es verdient Geld, weil es über Kreditgeber arbeitet, um Kredite bereitzustellen. Ein Kreditgeber hält das Darlehen, das von der FHA gegen Ausfall versichert ist, aber die Kosten für diese Dienstleistung werden an den Käufer weitergegeben, indem er eine Hypothekenversicherung verlangt. Es gibt eine Vorauszahlung von 1% zuzüglich der monatlichen Prämien für Hypothekenversicherungen, die bei Abschluss fällig werden. In der Regel ist die Hypothekenversicherung nicht mehr erforderlich, wenn das Darlehen auf 78% des Immobilienwertes zurückgezahlt wird.
Die mit dem Darlehen verbundene Immobilie muss bestimmte Standards erfüllen, um sich für ein FHA-Darlehen zu qualifizieren. Eine Bewertung umfasst in der Regel eine Analyse der Immobilie im Vergleich zu mehreren anderen ähnlichen Immobilien in der Umgebung sowie eine gründliche Untersuchung der Immobilie selbst auf Verbindlichkeiten, die dazu führen könnten, dass die Immobilie weniger wert ist als die vergleichbaren Beispiele. Ein FHA-Gutachter muss diese Ergebnisse dokumentieren, bevor der Kreditgeber und der Käufer die Hypothek abschließen können.
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