Viele nationale Regierungen nutzen eine Vielzahl unterschiedlicher geldpolitischer Instrumente, um die Wirtschaft direkt zu beeinflussen. Diese Politiken werden in der Regel eingeführt, um ein bestimmtes Ziel zu erreichen, wie etwa die Verbilligung der Kreditaufnahme oder die Verringerung des Inflationsdrucks. Zu den Nachteilen der Geldpolitik gehört die Tatsache, dass sich bestimmte Politiken negativ auf bestimmte Personen und Unternehmen auswirken. Darüber hinaus argumentieren einige Leute, dass die Geldpolitik einen negativen Einfluss auf den Aktienmarkt hat.
Bei hohen Zinsen steigen die Kreditkosten und das bedeutet, dass Hypotheken und Autokredite teuer sind und Kreditkarten hohe Zinsen haben. Zentralbanken können die Zinsen senken, indem sie die Zinssätze senken, die Banken zahlen müssen, um Geld von der Regierung zu leihen. Zu den Nachteilen geldpolitischer Entscheidungen, die auf eine Senkung der Zinssätze abzielen, gehört die Tatsache, dass Banken als Reaktion auf solche Maßnahmen die Zinsen für Einlagenkonten wie Einlagenzertifikate (CD) senken. Banken haben keinen Anreiz, den Verbrauchern hohe Zinsen zu zahlen, wenn Gelder kostengünstig vom Staat geliehen werden können. Sparer verdienen daher weniger mit ihrem Geld, was sich auf ihren Lebensstandard auswirken kann.
In inflationären Phasen erhöhen die nationalen Regierungen die Leitzinsen, um Kredite zu verteuern. Als Folge sinken häufig Konsum und Konsumausgaben. Hohe Zinsen führen zu besseren Renditen für Sparer, aber Hypotheken und Autokredite können für andere Verbraucher unerschwinglich werden. Zu den Nachteilen der Geldpolitik gehört daher die Tatsache, dass staatliche Stellen Entscheidungen treffen müssen, die den Sparern zugute kommen und sich negativ auf die Kreditnehmer auswirken oder umgekehrt.
Einige Anlagearten, einschließlich Anleihen, reagieren empfindlich auf Zinsschwankungen. Wenn die Zinsen steigen, verlieren Niedrigzinsanleihen an Wert, aber das Gegenteil passiert, wenn die Zinsen steigen. Folglich besteht einer der Nachteile der Geldpolitik darin, dass der Staat indirekt den Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren beeinflussen kann. In einigen Fällen nutzen Regierungen die Geldpolitik, um den Anleihenmarkt absichtlich zum Wohle der Wirtschaft zu manipulieren, aber dies kann dazu führen, dass Anleiheinhaber Geld verlieren.
Der Wert von Aktien fällt häufig in Zeiten der Rezession und anderen Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit. Einige Anleger nutzen solche Situationen aus und kaufen Aktien zu niedrigen Preisen in der Erwartung, diese Aktien mit Gewinn zu verkaufen, wenn sich der Markt erholt. Kritiker der Geldpolitik argumentieren, dass staatliche Maßnahmen das natürliche Auf und Ab des freien Marktes stören. Wenn eine Regierung Schritte zur Stabilisierung des Marktes unternimmt, können Aktien nicht entsprechend den Marktbedingungen im Wert steigen oder fallen. Einige Leute argumentieren, dass Befürchtungen über staatliche Maßnahmen, die sich auf den Markt auswirken, einige davon überzeugen könnten, nicht in Ländern zu investieren, in denen Regierungsbehörden die Geldpolitik streng kontrollieren.