Fremdwährungsderivate sind Finanzkontrakte, die aus dem Kassakurs von Währungen abgeleitet werden. Der Kassapreis einer Währung ist ein relativer Wert, der sich aus dem Preisverhältnis zu anderen Währungen ergibt. Futures- und Optionskontrakte auf eine zugrunde liegende Währung sind Fremdwährungsderivate. Als Fremdwährungsderivate gelten auch Exchange Traded Funds (ETFs) auf Währungspaare.
Der Terminmarkt bietet Kontrakte auf bestimmte Währungspaare an. Futures-Kontrakte haben ein im Kontrakt festgelegtes Verfallsdatum. Der Preis eines Devisenterminkontrakts kann vom Kassapreis des Währungspaars abweichen. Der Futures-Kontrakt muss die relativen Zinsen der Währungspaare berücksichtigen und den Kontrakt entsprechend anpassen.
Optionen auf Devisentermingeschäfte sind eine Form von Fremdwährungsderivaten. Eine Option ist ein Vertrag, der auf die Wertentwicklung eines Basiswerts abgeschlossen wird. In diesem Fall ist der Vermögenswert der Futures-Kontrakt, der ebenfalls ein Derivat ist. Sowohl der Futures-Kontrakt als auch der Optionskontrakt haben unabhängige Verfallsdaten. Der Anleger sollte ein umfassendes Verständnis der Funktionsweise dieser Kontrakte haben, bevor er mit diesen Fremdwährungsderivaten handelt.
Over-the-Counter (OTC)-Optionen sind in vielen Ländern für Währungspaare verfügbar. Exotische Optionen können im OTC-Markt gehandelt werden. Exotische Optionen sind nicht standardisierte Optionen mit besonderen Merkmalen. Ausübungspreise und Verfallsdaten können an die Bedürfnisse des Anlegers angepasst werden.
Börsengehandelte binäre Optionen sind die einfachste und unkomplizierteste Art von Fremdwährungsderivaten. Bei dieser Art von Anlage muss der Händler einen Optionskontrakt mit festen Kosten, Ausübungspreis, Ablauf und Auszahlung auswählen. Nachdem der Kontrakt ausgewählt wurde, kann das Währungspaar bei Ablauf im Geld aufgebraucht sein und dem Händler wird eine Prämie gezahlt. Wenn das Paar nicht im Geld endet, wird dem Händler nichts gezahlt und er verliert die gezahlte Prämie. Einige Varianten dieses „Alles oder Nichts“-Ansatzes sind bei verschiedenen Brokern erhältlich.
Händler mit Börsenkonten können Devisenderivate innerhalb ihres Aktienkontos handeln. Währungs-ETFs sind für viele Währungspaare verfügbar. Diese Derivate werden in der Regel zum Wechselkurs multipliziert mit 100 bewertet. Sie werden wie Aktien gekauft und verkauft. Optionen sind auch auf viele Währungs-ETFs verfügbar.
Börsengehandelte Futures-Optionen und ETF-Optionen werden als Plain Vanilla-Optionen bezeichnet. Puts und Calls werden zu bestimmten Ausübungspreisen und Verfallsdaten gekauft und verkauft. Der Begriff „Plain Vanilla“ bezieht sich auf die Standardisierung der Optionen ohne exotische Merkmale.