Eine Treasury-Auktion ist eine öffentliche Auktion, die vom US-Finanzministerium durchgeführt wird. Diese Auktionen tragen dazu bei, die Kosten für die Finanzierung der Staatsschulden zu senken, indem sie wettbewerbsfähige Gebote in einem „risikofreien“ Umfeld anbieten. Das US-Finanzministerium beschafft Mittel über die Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) durch eine niederländische Auktion – eine Auktion, bei der der Angebotspreis hoch beginnt und langsam gesenkt wird, bis es einen Käufer gibt. Die FRBNY und die Broker führen jede Treasury-Auktion mit dem Trading Room Automated Processing System (TRAPS) durch, bei dem Gebote innerhalb von Minuten abgerechnet werden.
Vier Arten von Wertpapieren werden in einer Schatzkammerauktion verkauft: Wechsel, Schuldverschreibungen, Anleihen und inflationsgeschützte Schatzpapiere (TIPS). Jedes Wertpapier hat eine unterschiedliche Laufzeit. Jährlich finden 200 Treasury-Auktionen statt, bei denen Wertpapiere im Wert von etwa 4.2 Billionen US-Dollar eingenommen werden.
Jede Treasury-Auktion folgt einem ähnlichen dreiteiligen Prozess. Die Auktion wird zuerst durch große Zeitungen und Pressemitteilungen angekündigt. Anschließend werden Gebote abgegeben und die Wertpapiere an den Höchstbietenden ausgegeben.
Die Ankündigung einer Treasury-Auktion erfolgt in der Regel mehrere Tage vorher, hat aber gerne schon am Tag der Veranstaltung stattgefunden. Man kann auch in die E-Mail-Mailingliste des Bureau of the Public Debt aufgenommen werden, indem man die Website des Bureau of the Public Debt besucht. Darüber hinaus veröffentlicht das Finanzministerium einen mehrmonatigen Kalender mit vorläufigen Auktionsterminen. Dieser Kalender wird am ersten Mittwoch im Februar, Mai, August und November veröffentlicht.
In der Ankündigung erfährt man: den Wert der Wertpapiere, die das Finanzministerium verkauft; das Auktionsdatum; das Fälligkeitsdatum; Geschäftsbedingungen; berechtigte Kunden; Gebotsschlusszeiten; und andere nützliche Informationen.
Nach Ablauf der Angebotsfrist können Finanzinstitute und Privatanleger ihre Gebote abgeben. Dies erfolgt normalerweise über eine Bank, einen Broker oder über TreasuryDirect – die Website der Regierung für den Kauf von Wertpapieren bei Schatzauktionen.
Man kann eine E-Mail-Liste abonnieren, um die Ergebnisse der Auktion zu erfahren, oder die Ergebnisse auf der Website des Bureau of the Public Debt einsehen. Verfügbare Ergebnisse aus früheren Auktionen reichen bis ins Jahr 1980 zurück.
Am Tag der Emission nach der Auktion werden die Wertpapiere an die erfolgreichen Bieter ausgeliefert. Die Gewinner können dann dieses Wertpapier bis zur Fälligkeit behalten oder verkaufen, bevor das Wertpapier fällig wird.
Es gibt eine Reihe von Regeln, die die Treasury-Auktion regeln, die Bedingungen und Konditionen festlegt, Anlagegrenzen festlegt, eine ordnungsgemäße Berichterstattung fordert und vieles mehr. Sie erklären auch Definitionen und Berechnungen, die in die Transaktionen einfließen. Diese finden Sie im Detail auf der TreasuryDirect-Website.
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