REIT-Aktien sind Anteile an einem Real Estate Investment Trust (REIT). Der Kongress der Vereinigten Staaten schuf 1960 REITs und mit ihnen REIT-Aktien. Der Real Estate Trust ist die Institution, auf der die Aktie basiert, und die Aktionäre erhalten Dividenden basierend auf den Gewinnen des Trusts. Ein Institut muss mehrere Voraussetzungen erfüllen, um ein REIT zu sein, und erhält im Gegenzug die Möglichkeit, Körperschaftsteuern zu vermeiden. REITs bieten Privatanlegern die Möglichkeit, in Vermögenswerte zu investieren, die sonst nicht zugänglich wären.
Um sich als REIT zu qualifizieren, muss ein Institut über ein geeignetes Portfolio von Vermögenswerten verfügen. REITs sind Immobilieninstitute. Sie können unterschiedliche Portfolios halten, aber 75 Prozent ihres Vermögens müssen in Immobilien liegen. Diese Kategorie erlaubt eine gewisse Flexibilität, da das Immobilienvermögen nicht nur den tatsächlichen Immobilienbesitz umfasst, sondern auch Mieten und Hypotheken. Sie darf nicht mehr als 20 Prozent an Dividenden und Zinsen aus Quellen erwirtschaften, die keinen Bezug zu Immobilien haben.
REITs richten sich an Einzelinvestoren, daher müssen sie die Dominanz ihrer Aktien durch Großinvestoren vermeiden. Es gibt zwei Tests, die ein REIT erfüllen muss, die sich auf die Anzahl der Aktionäre beziehen. Um den 100 Shareholder Test zu bestehen, müssen Aktien des REITs von mindestens 100 Unique Shareholdern gehalten werden. Um den 5/50-Test zu bestehen, dürfen fünf oder weniger Personen in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres nicht mehr als 50 Prozent der Aktien eines REITs halten. Ein Institut kann sich unabhängig davon, ob es öffentlich gehandelt wird, bei der Securities Exchange Commission als REIT registrieren lassen, muss jedoch beide Aktionärstests bestehen.
Ein Grund, warum sich ein Immobilienunternehmen für die Registrierung als REIT entscheiden könnte, ist der Steuerstatus, den die Registrierung dem Unternehmen verleiht. REITs sind von Körperschaftsteuern immun, solange sie bestimmte Vorschriften einhalten. Der REIT darf nur 10 Prozent seines steuerpflichtigen Einkommens zur Deckung der Betriebskosten einbehalten. Sie muss ihren Aktionären mindestens 90 Prozent ihres steuerpflichtigen Einkommens in Form von Bardividenden auszahlen. Infolgedessen können die Inhaber von REIT-Aktien mit hohen Dividendenzahlungen rechnen.
REITs ermöglichen Einzelpersonen den Zugang zu Sektoren, die zuvor nicht verfügbar waren. Die Investition in Immobilien erfordert eine große Anfangsinvestition, daher wurde der Immobilienmarkt von Großinvestoren dominiert. REIT-Aktien sind Instrumente, die Immobilienanlagen in für Privatanleger erreichbare Aktien aufteilen. Durch die Eröffnung neuer Sektoren erhöhen REIT-Aktien die Möglichkeiten einzelner Anleger, ihre Portfolios zu diversifizieren.