Das Erzielen von Gewinnen durch Investitionen in Geldarten, sei es inländischer oder ausländischer Währung, kann erfolgen, um einem Anlageportfolio Stabilität zu verleihen oder in der Hoffnung, Gewinne zu erzielen. Anleger können zwischen verschiedenen Arten von Währungsfonds wählen, darunter Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs). Innerhalb dieser beiden Anlageinstrumente gibt es unterschiedliche Zusammensetzungen von Währungsfonds, darunter einige, die ein Engagement in einer einzigen, riskanten Währung bieten, und andere, die in einen Korb verschiedener regionaler Währungen investieren.
Währungs-Investmentfonds können so konzipiert werden, dass sie verschiedene Gelegenheiten in den globalen Volkswirtschaften nutzen. Die Strategie hinter Währungsfonds im Bereich der Investmentfonds sollte in einem Prospekt beschrieben werden, bei dem es sich um eine behördliche Einreichung bei einer regionalen Aufsichtsbehörde, wie der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde, handelt und der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wird. Es können verschiedene Anlagestrategien angewendet werden.
Ein Währungsfonds kann sich beispielsweise auf die Anlage in Währungen konzentrieren, die in regionalen Volkswirtschaften mit niedriger Inflation tätig sind. Die Anlagestrategie könnte darin bestehen, das wahrscheinliche Wachstum dieser Wirtschaft gegenüber einer Landeswährung zu nutzen. Damit die Strategie funktioniert, müssen Überlegungen angestellt werden, die den Wert einer Währung beeinflussen können, wie etwa politische Ereignisse oder der Ölpreis in ölreichen Ländern.
Zu den Vorteilen eines Währungsfonds gehört die Tatsache, dass Anlageentscheidungen von professionellen Anlageverwaltern getroffen werden. Privatanleger haben möglicherweise mehr Flexibilität bei der Auswahl von ETF-Währungsfonds, können sich aber nicht auf die Expertise von Profis verlassen und müssen Kauf- und Verkaufsentscheidungen weitgehend alleine treffen. ETF-Investitionen können günstiger sein als Investmentfonds-Investitionen.
ETF-Währungsfonds sind Indizes, die die Wertentwicklung einer einzelnen regionalen Währung oder mehrerer Währungen abbilden sollen. Vor dem Aufkommen von ETFs waren Devisenanlagen aufgrund der hohen Anlageanforderungen, die von großen Börsen, an denen Währungen gehandelt werden, wie der CME Group in den USA, auferlegt wurden, weitgehend auf institutionelle Anleger beschränkt Anleger können sich durch den Kauf von Anteilen dieses Indexwährungsfonds Zugang zu Fremdwährungsengagements verschaffen.
Bei Investitionen im Ausland kaufen Anleger nicht die Fremdwährung, sondern der Zinssatz für die Investition richtet sich nach der Währung des Auslands. Währungs-ETFs kaufen in erster Linie Devisenterminkontrakte. Diese Kontrakte ermöglichen es Marktteilnehmern, eine Währung zu einem vorher festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Futures-Kontrakte sind übertragbar und Anleger können Devisenkontrakte vor ihrem Ablaufdatum handeln.