In einigen Ländern sind die Studiengebühren für Hochschulen recht kostspielig, und die Last zur Deckung dieser Kosten liegt oft bei den Eltern des Studenten. Daher sind Sparpläne für den Baby-College-Fonds bei vielen Eltern beliebt. Leute, die solche Pläne aufstellen, teilen die Kosten für das College über einen längeren Zeitraum auf, aber vielerorts gibt es auch Steuervorteile für Personen, die einen Baby-College-Fonds gründen.
In vielen Fällen hat ein Baby-College-Fonds die Form eines Investmentfonds oder eines Maklerkontos, das eine Vielzahl von Aktien und Anleihen enthält. Personen, die einen solchen Fonds gründen möchten, müssen sich an einen zugelassenen Anlagemakler oder einen Wertpapiervertreter einer örtlichen Bank wenden. Wertpapiergesetze in einigen Bereichen ermöglichen es Einzelpersonen, Anlagekonten online zu erstellen, obwohl Personen, die ihre eigenen Konten verwalten, keine Anlageberatung von lizenzierten Brokern erhalten. Normalerweise muss ein Baby College-Fonds unter dem Namen des Kontobegünstigten eröffnet werden, im Gegensatz zu dem Namen des Elternteils oder Erziehungsberechtigten, der beabsichtigt, das Konto zu finanzieren.
Konventionelle Bankprodukte wie Einlagenzertifikate (Certificate of Deposit, CDs) haben relativ niedrige Zinssätze und über Zeiträume von einem Jahrzehnt oder mehr werden CDs und andere Arten von Festzinskonten manchmal von der Inflation übertroffen. Folglich ziehen es viele Leute vor, in Wertpapiere zu investieren, denn obwohl diese Vehikel keinen grundsätzlichen Schutz bieten, sind Aktien und Anleihen in der Vergangenheit über Zeiträume von 10 Jahren oder mehr schneller gewachsen als CDs. Einige Investmentgesellschaften vermarkten Anlageportfolios, die speziell für das Halten von College-Fonds konzipiert sind. Anleger, die Online-Brokerage-Konten nutzen, müssen in der Regel ihre eigenen Entscheidungen darüber treffen, welche Wertpapiere sie kaufen.
In einigen Gebieten führen lokale Bildungsbehörden vorausbezahlte Studienpläne für Hochschulen durch. Im Allgemeinen sind Personen, die in diese Pläne investieren, in der Lage, zukünftige Studienkosten basierend auf den aktuellen Studiengebühren und nicht zu den Kosten zu bezahlen, die zu Beginn des Unterrichts anfallen. Wer einen solchen Baby-College-Fonds eröffnen möchte, muss dem Planbetreiber den Namen und das Geburtsdatum des Fondsbegünstigten mitteilen. Viele dieser Pläne müssen mit Einmalprämien bezahlt werden, obwohl einige Behörden den Spendern gestatten, wiederkehrende monatliche Planbeiträge einzurichten.
Nach den nationalen und regionalen Steuergesetzen können viele Menschen Steuerabzüge für Bildungsausgaben wie Studiengebühren geltend machen. Wer einen solchen Abzug geltend macht, muss die Höhe der Studiengebühren in seiner Steuererklärung angeben. In vielen Fällen können Eltern und Erziehungsberechtigte Steuerabzüge geltend machen, aber erweiterte Familienmitglieder und andere Spender sind nicht berechtigt, solche Abzüge geltend zu machen. Viele Nationen gewähren College-Sparkonten eine steuerliche Vorzugsbehandlung, was bedeutet, dass die Gelder in einem Baby-College-Fonds steuerbegünstigt wachsen. Entweder der Spender oder der Begünstigte müssen möglicherweise Steuern auf den Kontoerlös zahlen, wenn Gelder für andere Zwecke als Studiengebühren oder andere Arten von Hochschulgebühren abgehoben werden.