Un E-mini es un contrato de futuros de peque?o tama?o en el ?ndice burs?til Standard & Poor 500 (S&P 500) que los inversores negocian electr?nicamente en la plataforma Globex de Chicago Mercantile Exchange (CME). El CME introdujo por primera vez el comercio E-mini en 1997 en respuesta a las quejas de los inversores de que el contrato est?ndar de futuros de S&P era demasiado costoso para un inversor promedio. El comercio de E-mini ha crecido en popularidad desde su inicio, con una cantidad promedio de d?lares negociados diariamente de alrededor de $ 140 mil millones de d?lares estadounidenses (USD). Un contrato E-mini tiene un valor aproximado de $ 50 d?lares estadounidenses (USD) multiplicado por el valor del ?ndice S&P 500. Los contratos E-mini tambi?n se pueden obtener para otros ?ndices, como el Russell 2000 y el Nasdaq 100.
E-mini trading tambi?n ofrece la ventaja distintiva para el inversionista promedio de los requisitos de bajo margen. Si bien el contrato de futuros est?ndar a menudo exige un bono de rendimiento de varios miles de d?lares, el comercio E-mini requiere m?rgenes de tan solo $ 100 USD. En los mercados inflacionarios y de alta volatilidad, los m?rgenes para contratos de tama?o completo pueden aumentar considerablemente, lo que dificulta, si no imposible, que el operador promedio ingrese al mercado. El E-mini ofrece una v?a de bajo costo para que un peque?o inversor se involucre en el mercado sin realizar una inversi?n de capital exorbitante.
Adem?s de su mayor asequibilidad en relaci?n con los contratos de futuros convencionales, el comercio E-mini ofrece otras ventajas a los inversores. Tanto los precios m?s bajos para los contratos de E-mini como el mercado electr?nico global producen una mayor liquidez en el mercado al abrir el comercio de E-mini a los inversores de todo el mundo. La plataforma de negociaci?n electr?nica cotiza m?s de 23 horas al d?a, cinco d?as a la semana. A diferencia de la negociaci?n tradicional de contratos de futuros S&P 500, que todav?a se realiza a cielo abierto, la negociaci?n E-mini manejada electr?nicamente evita el deslizamiento, lo que mejora la confiabilidad de los precios de compra y venta.
Aunque el comercio E-mini extiende a un inversor una entrada rentable en el mercado de ?ndices burs?tiles, tambi?n debe considerar las desventajas. Los mini mercados permiten un n?mero limitado de ?rdenes comerciales. Por ejemplo, muchos inversionistas quieren colocar una orden buena-cancelada (GTC) para limitar las p?rdidas. Las ?rdenes de GTC no est?n disponibles en los mercados de mini opciones, por lo que los operadores tienen que poner l?mite de detenci?n o detener ?rdenes diariamente antes de que comience la negociaci?n. Por esta raz?n, el comercio E-mini requiere una gesti?n activa o cerrar todas las posiciones durante la noche.
El 6 de mayo de 2010, ocurri? un colapso repentino de los mercados. Despu?s de una intensa investigaci?n sobre las razones del accidente, la Comisi?n de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) concluy? que el comercio de E-mini produjo el accidente. Aparentemente, un gran fondo mutuo vendi? 75,000 contratos E-mini en un d?a, lo que provoc? que los comerciantes de alta frecuencia vendieran sus contratos. Las ventas combinadas de los operadores de alta frecuencia y el fondo mutuo resultaron en una ca?da del tres por ciento en el precio del E-mini en solo cuatro minutos. En respuesta al colapso repentino, las nuevas regulaciones gubernamentales han impuesto nuevas restricciones comerciales que detienen el comercio durante cinco minutos cuando cualquier acci?n del S&P 500 cae o sube m?s del 10 por ciento en un per?odo de cinco minutos.
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