El riesgo no sistem?tico es un concepto en la teor?a de las finanzas y la cartera que se refiere a la medida en que el rendimiento de las acciones de una empresa no est? correlacionado con el rendimiento del mercado de valores en general. Este tipo de riesgo puede considerarse como un riesgo espec?fico de la industria o de la compa??a. Es lo opuesto al riesgo sistem?tico, que es ese riesgo inherente a todo un mercado.
Se conoce com?nmente como riesgo espec?fico o idiosincr?sico, ya que el riesgo no sistem?tico afecta solo a unas pocas empresas en lugar del mercado general. Por ejemplo, el riesgo de intoxicaci?n alimentaria es un riesgo no sistem?tico, ya que se aplica solo a las empresas que manejan alimentos para humanos. El riesgo del hombre clave tampoco es sistem?tico, ya que pocas empresas individuales probablemente sufrir?n una gran ca?da de valor si sus l?deres sufrieran una incapacidad inesperada.
El riesgo no sistem?tico inherente a las acciones individuales es cuantificado rutinariamente por inversores profesionales utilizando an?lisis de regresi?n estad?stica. Al igual que todas las formas de riesgo, se mide como la volatilidad de los rendimientos, con rendimientos que incluyen tanto acciones como apreciaci?n de precios y dividendos.
Desde el punto de vista de un inversor, todo riesgo es negativo. Sin embargo, algunos riesgos son menos negativos que otros y restan menos al valor de un activo. El riesgo no sistem?tico es preferible al riesgo sistem?tico ya que su efecto negativo puede eliminarse dentro del contexto de una cartera general. Como resultado, el riesgo no sistem?tico tambi?n se conoce como riesgo diversificable.
El concepto de riesgo sistem?tico y no sistem?tico es muy ?til para los inversores que buscan construir una cartera de inversiones amplia y diversificada que refleje el mercado general. Si se construye bien, esa cartera seguir? de cerca el mercado. Si el mercado aumenta de valor, la cartera tambi?n aumentar? de valor en el mismo porcentaje. Si el mercado general disminuye en valor, la cartera tambi?n se reducir?.
Agregar una acci?n que no est? correlacionada con el mercado general a una cartera tender? a disminuir la volatilidad del rendimiento de esa cartera. En ese sentido, se dice que la cartera se vuelve m?s eficiente. El riesgo no sistem?tico de las acciones individuales se elimina mediante la diversificaci?n inherente a la cartera general.
El mercado de inversi?n no recompensa a los inversores por tener un riesgo no sistem?tico: no permite que los inversores sean compensados ??por incurrir en el riesgo espec?fico inherente a una acci?n individual. La competencia en el mercado de inversi?n reduce el precio de una acci?n a un nivel que elimina cualquier compensaci?n por este riesgo. Los inversores eficientes neutralizan el impacto negativo del riesgo no sistem?tico a trav?s de una diversificaci?n eficiente de la cartera.
Inteligente de activos.