Una tarifa 12B-1 es una tarifa de comercializaci?n o distribuci?n cobrada a los inversores por un fondo mutuo para pagar los gastos anuales de comercializaci?n. La informaci?n sobre el monto de la tarifa 12B-1 de un fondo y para qu? se utiliza se incluye en el folleto del fondo. Una tarifa 12B-1 se considera un gasto operativo.
Se incluye una tarifa 12B-1 en el ?ndice de gastos totales del fondo, que es el porcentaje de los activos netos promedio del fondo. El ?ndice de gastos totales tambi?n incluye la comisi?n de gesti?n y otros costos operativos en los que incurre el fondo. Seg?n la SEC, la tarifa 12B-1 no puede ser superior al 1 por ciento de los activos netos de un fondo, y generalmente oscila entre el 0,25 y el 1 por ciento.
Adem?s de la tarifa 12B-1, la mayor?a de los fondos mutuos incurren en cargos de venta, que se pagan a los corredores por vender el fondo. Si el cargo de venta se paga cuando se compra el fondo, el fondo se denomina fondo de carga inicial. Si el cargo de venta se paga cuando el inversor vende el fondo, es un fondo de carga de fondo. Los cargos de venta no son parte de los gastos operativos de un fondo. Se pagan de la inversi?n inicial, en el caso de una carga inicial, o del producto de la venta del fondo, en el caso de una carga final. Los cargos de carga de fondo a veces disminuyen con el tiempo, por lo que cuanto m?s tiempo sea propiedad del fondo, menor ser? el cargo cuando se venda.
Algunos fondos, conocidos como fondos del Plan 12B-1, pueden usar los activos del fondo para pagar los cargos de distribuci?n del fondo y, por lo tanto, no cobran una tarifa de venta. Estos fondos eval?an una tarifa anual basada en el valor actual del fondo. Esto a veces se conoce como una carga oculta, porque no es tan obvio para el inversor como podr?a ser un cargo de venta. La tarifa en s? misma puede conocerse como una carga nivelada, ya que se eval?a en el mismo porcentaje cada a?o. Sin embargo, el monto de la tarifa aumentar? a medida que aumente el valor del fondo, por lo que estos cargos pueden afectar significativamente el rendimiento del fondo.
Todos los gastos relacionados con el fondo se revelan en el folleto del fondo. El documento del prospecto debe ser entregado al inversionista antes o al momento de la compra. El inversionista debe leer y comprender el prospecto, particularmente aquellas secciones que se refieren a tarifas y cargos de ventas. Identificar aquellos fondos que tienen la relaci?n m?s atractiva entre comisiones y rendimiento puede ser muy beneficioso en t?rminos de retorno de la inversi?n.
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