Una tarifa 12B-1 es una tarifa de comercialización o distribución cobrada a los inversores por un fondo mutuo para pagar los gastos anuales de comercialización. La información sobre el monto de la tarifa 12B-1 de un fondo y para qué se utiliza se incluye en el folleto del fondo. Una tarifa 12B-1 se considera un gasto operativo.
Se incluye una tarifa 12B-1 en el índice de gastos totales del fondo, que es el porcentaje de los activos netos promedio del fondo. El índice de gastos totales también incluye la comisión de gestión y otros costos operativos en los que incurre el fondo. Según la SEC, la tarifa 12B-1 no puede ser superior al 1 por ciento de los activos netos de un fondo, y generalmente oscila entre el 0,25 y el 1 por ciento.
Además de la tarifa 12B-1, la mayoría de los fondos mutuos incurren en cargos de venta, que se pagan a los corredores por vender el fondo. Si el cargo de venta se paga cuando se compra el fondo, el fondo se denomina fondo de carga inicial. Si el cargo de venta se paga cuando el inversor vende el fondo, es un fondo de carga de fondo. Los cargos de venta no son parte de los gastos operativos de un fondo. Se pagan de la inversión inicial, en el caso de una carga inicial, o del producto de la venta del fondo, en el caso de una carga final. Los cargos de carga de fondo a veces disminuyen con el tiempo, por lo que cuanto más tiempo sea propiedad del fondo, menor será el cargo cuando se venda.
Algunos fondos, conocidos como fondos del Plan 12B-1, pueden usar los activos del fondo para pagar los cargos de distribución del fondo y, por lo tanto, no cobran una tarifa de venta. Estos fondos evalúan una tarifa anual basada en el valor actual del fondo. Esto a veces se conoce como una carga oculta, porque no es tan obvio para el inversor como podría ser un cargo de venta. La tarifa en sí misma puede conocerse como una carga nivelada, ya que se evalúa en el mismo porcentaje cada año. Sin embargo, el monto de la tarifa aumentará a medida que aumente el valor del fondo, por lo que estos cargos pueden afectar significativamente el rendimiento del fondo.
Todos los gastos relacionados con el fondo se revelan en el folleto del fondo. El documento del prospecto debe ser entregado al inversionista antes o al momento de la compra. El inversionista debe leer y comprender el prospecto, particularmente aquellas secciones que se refieren a tarifas y cargos de ventas. Identificar aquellos fondos que tienen la relación más atractiva entre comisiones y rendimiento puede ser muy beneficioso en términos de retorno de la inversión.
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