Los modelos de precios de derivados son t?cnicas utilizadas por los inversores para tratar de encontrar una medida objetiva del verdadero valor de un derivado. Esto se compara con su precio real de mercado para ver si representa una inversi?n digna. Cada modelo tiene en cuenta diferentes factores conocidos que afectan la derivada. Mientras que los modelos de precios derivados operan de manera objetiva, la selecci?n de los factores cubiertos por el modelo es en s? subjetiva.
Un derivado es un acuerdo financiero basado en un activo subyacente. En la mayor?a de los casos, este acuerdo se basa en una transacci?n que tendr? lugar en una fecha futura que involucre el activo, pero con un precio fijado por adelantado. La diferencia entre el precio acordado para la transacci?n y el precio real de mercado del activo subyacente en el momento de la transacci?n generalmente determina qu? parte del negocio obtiene ganancias. Los ejemplos de derivados incluyen contratos de futuros, acuerdos de opciones y swaps. Una vez que se realiza un acuerdo de derivados, las partes involucradas pueden vender sus intereses en ?l, lo que se conoce como negociaci?n del contrato.
Alguien que est? considerando comprar un derivado deber? determinar un precio aceptable a pagar, teniendo en cuenta el riesgo que presenta el acuerdo y las posibles recompensas. Una forma de hacerlo es utilizar modelos de precios derivados. Estos intentos de determinar cu?l ser?a un precio «justo» para el derivado en el momento actual. Esto se puede comparar con el precio de mercado actual para el derivado, que est? determinado por la demanda y la oferta.
Uno de los modelos de precios derivados m?s conocidos es el Modelo de precios de opciones Black-Scholes. Esto tiene en cuenta seis factores. Estos factores son: cu?nto tiempo le queda al derivado para ejecutarse antes de la fecha de la transacci?n, el precio actual del activo subyacente, el precio de transacci?n fijo bajo el derivado, qu? dividendos se est? perdiendo el inversor al comprar un derivado en lugar del activo subyacente en s?, el inter?s ahorrado al no tener que pagar el activo subyacente de inmediato, y la volatilidad del activo subyacente.
Si bien el concepto del modelo es relativamente simple, las matem?ticas utilizadas para realizar el c?lculo son relativamente detalladas, y la producci?n de un gr?fico que muestra el rango de precios potenciales «justos» implica un gr?fico tridimensional. Afortunadamente, los programas de computadora hacen que sea mucho m?s f?cil calcular valores utilizando modelos de precios derivados. Dichos programas tambi?n permiten variaciones en los modelos, ya sea que eso signifique cambiar a un modelo completamente nuevo o ajustar un modelo existente para dar mayor ?nfasis a un factor individual.
Inteligente de activos.