Les prix cibles sont les prix anticipés auxquels les investisseurs prévoient qu’une action ou un titre donné se négociera au cours d’une période de temps spécifiée. Le prix cible peut concerner à la fois l’achat et la vente d’actions d’autres types de titres. Les analystes peuvent évaluer le prix cible d’un investissement donné à court ou à long terme.
Le calcul du prix cible est légèrement différent, en fonction de ce que l’investisseur souhaite faire par rapport à l’action. Par exemple, lorsque l’investisseur recherche des couvertures courtes ou longues en ce qui concerne l’action, cela impliquerait d’ajouter le prix actuel des contrats à terme à la base attendue. Lorsqu’il tente de projeter un prix cible en ce qui concerne les options de vente, l’investisseur soustrait la prime du prix à terme et rajoute la base attendue. Lorsqu’un appel est la stratégie prévue, cela impliquerait d’ajouter le prix à terme, la prime et la base attendue pour arriver au prix cible.
En règle générale, le délai de calcul du prix cible va de six mois à un an. Cependant, il est possible d’utiliser les formules de base pour faire des projections jusqu’à deux ans. La plupart des analystes recommandent de ne pas projeter un objectif de cours sur plus de dix-huit mois, surtout s’il y a des indications que le marché ne restera pas stable pendant plus d’une année civile.
La volatilité potentielle du marché, ainsi que la volatilité historique de l’action en question, joueront un rôle énorme dans l’utilité de la projection du prix cible pour l’investisseur. De nombreux calculs feront l’hypothèse d’un marché relativement stable pour la période considérée. On s’attend également à ce que l’investissement proprement dit se déroule d’une manière conforme aux performances passées. Bien entendu, ce n’est pas toujours le cas avec un marché ou un investissement individuel, et l’analyste peut préparer plus d’une matrice de prix cible pour la période citée. Cela peut permettre à l’investisseur de se faire une idée du prix cible projeté lorsque différentes combinaisons d’activités de marché sont supposées.