Un Umbrella Partnership Real Estate Investment Trust, ou UPREIT, est un instrument financier avancé qui permet aux investisseurs immobiliers d’éviter certains types d’impôts sur les gains en capital et de profiter de formes d’investissement sophistiquées. Ces nouveaux produits datent des années 1990 et sont une forme spécialisée de Real Estate Investment Trusts (REIT). En offrant un format spécifique pour l’investissement immobilier, ces produits simplifient le processus de mise du capital souhaité derrière une gamme de valeurs immobilières.
En général, un UPREIT divise les différents types de revenus immobiliers en unités mesurables, ce qui permet aux investisseurs d’acheter ou de racheter facilement leurs investissements. À l’instar d’autres types de FPI, ces produits peuvent être des alternatives pour ceux qui ne souhaitent pas gérer eux-mêmes des biens immobiliers d’investissement, ni même confier la gestion à une société de gestion externe. Avec UPREITs, les investisseurs effectuent simplement des transactions et mesurent les résultats pour obtenir des plus-values immobilières.
UPREITs a mis en place un partenariat d’exploitation pour gérer la propriété des biens immobiliers, et tout ce que cela implique. Cela offre à ceux qui détiennent des biens immobiliers réels la possibilité de les convertir en unités de propriété dans l’UPREIT. Ce type de stratégie de «participations communes» peut atténuer certains des problèmes qu’un propriétaire immobilier existant peut avoir avec la possession ou la gestion de certaines propriétés.
Les experts soulignent que, étant donné que les transactions UPREIT ont un statut d’imposition différée, elles peuvent être plus souhaitables que d’autres types de holdings REIT. Il y a aussi le principe général de liquidité, où un UPREIT peut offrir à un propriétaire beaucoup plus de polyvalence dans la vente de biens immobiliers ou la réalisation de plus-values sur l’argent investi dans l’immobilier. Les détails des transactions UPREIT aident les propriétaires à contourner certains types de dettes fiscales ou d’autres passifs pratiques dans les transactions immobilières.
Au fur et à mesure que ces types d’instruments financiers gagnent en popularité, ils sont également devenus beaucoup plus diversifiés et adaptés à des accords d’investissement immobilier particuliers. Certains experts recommandent aux investisseurs de poursuivre des types spécifiques de diligence raisonnable dans l’analyse de ces investissements UPREIT avant de signer un accord, ou même de soumettre ces types de transactions à un avocat qualifié pour examen. Il est également nécessaire d’inspecter les biens immobiliers réels sur lesquels un UPREIT est basé pour prendre une décision plus éclairée concernant la participation.