Un négociant en obligations s’engage dans l’achat et la vente de matières premières obligataires, soit pour le compte d’un client, soit comme moyen d’investissement personnel. La plupart des traders obligataires sont des experts financiers chevronnés qui travaillent dans des sociétés de courtage obligataire. Cependant, n’importe qui peut participer au marché obligataire dans la plupart des endroits. La formation et l’approche des différents commerçants peuvent différer considérablement, mais à un niveau de base, chacun fait généralement la même chose. Les obligations sont évaluées, les risques sont évalués et les décisions d’achat et de vente sont prises.
La tâche la plus visible de tout trader obligataire est l’achat et la vente d’actifs obligataires. Ce processus est largement décrit comme le trading et constitue l’élément vital de tout marché obligataire. Les grandes entités – généralement les gouvernements nationaux et locaux, et parfois les grandes entreprises – vendent des intérêts obligataires à tout acheteur consentant sur le marché libre. Les commerçants sont les personnes qui agissent sur ces offres.
La majorité des transactions se font via des réseaux obligataires. Les commerçants achètent et vendent des intérêts en temps réel en contactant le distributeur d’obligations et en organisant un achat direct. La plupart du temps, l’achat d’un intérêt obligataire est très simple, à condition que l’acheteur sache ce qu’il recherche. L’achat d’un bon du Trésor n’est généralement pas plus difficile que de remplir les documents appropriés et de remettre l’argent requis.
Quiconque achète ne serait-ce qu’une seule obligation peut être décrit de manière informelle comme un négociant en obligations. Cependant, une grande partie du travail d’un trader d’obligations professionnel consiste à aider les clients à savoir où investir. Guider les clients tout au long du processus de structuration des investissements en obligations est généralement beaucoup plus compliqué que la simple exécution d’une transaction donnée.
Les obligations sont généralement proposées sous forme de prêts à long terme avec des paiements d’intérêts structurés au fil du temps. Le trading se concentre généralement sur les taux d’intérêt au fil du temps. Une fois qu’un client possède une obligation, il la détient soit jusqu’à son échéance, soit il décide de la vendre. La question de savoir si une obligation est susceptible de générer un retour sur investissement est généralement la partie la plus importante de la décision d’achat ou de vente.
La recherche et l’analyse sont souvent une partie très importante du travail de trader obligataire. Les traders doivent généralement rester très conscients des changements du marché et doivent surveiller de près les sauts ou les baisses majeurs des taux d’intérêt et des structures de paiement. La plupart des traders utilisent des algorithmes sophistiqués et des études statistiques pour prédire la performance des obligations au fil du temps, ce qui peut aider les clients à comprendre les risques relatifs et les récompenses potentielles des différentes stratégies d’investissement obligataire.
Les conseillers financiers conseillent souvent aux clients d’acheter des obligations en lots, souvent appelés portefeuilles. La plupart du temps, le portefeuille d’un investisseur comprendra un mélange d’intérêts obligataires à taux d’intérêt élevé et faible, à long terme et à court terme. Un trader financier aidera les clients à choisir la bonne combinaison en fonction d’un certain nombre de facteurs individuels.
Les emplois de trader obligataire concernent aussi parfois les reventes. Les clients qui craignent de perdre de l’argent sur des investissements obligataires peuvent chercher à revendre ces intérêts sur le marché secondaire. Les commerçants et les courtiers professionnels gèrent généralement ce marché et aident les détenteurs d’obligations à réaliser des ventes et des échanges favorables.