Dans le domaine de l’investissement, les fonds détenus dans des comptes transactionnels facilement accessibles sont décrits comme des liquidités. Les instruments de placement négociables qui ont un degré élevé de liquidité sont appelés équivalents de trésorerie. Les investisseurs conservent leurs actifs en trésorerie et équivalents de trésorerie afin de minimiser le risque de capital pendant les périodes de volatilité boursière.
Les comptes chèques sont un type de compte espèces sur lequel les gens peuvent effectuer des transactions quotidiennes sans restriction. Les titulaires de compte reçoivent généralement peu ou pas d’intérêt sur les fonds déposés dans des comptes chèques. Les banques et les entreprises d’investissement paient généralement les taux d’intérêt les plus élevés sur les investissements les plus illiquides et, par conséquent, les comptes chèques rapportent les rendements les plus bas. Les comptes d’épargne sont un autre type de compte de trésorerie, bien que la plupart des comptes d’épargne aient des restrictions de retrait mensuelles ou trimestrielles.
Les certificats de dépôt (CD) sont des titres de créance à court terme émis par les banques. Les CD ont des garanties principales, mais ont normalement des durées de six mois ou plus pendant lesquelles les investisseurs ne peuvent pas accéder aux fonds sans payer de pénalité. Lorsqu’un CD arrive à échéance, le titulaire du compte CD reçoit un remboursement de prime ainsi que les intérêts courus pendant la durée du CD. En raison de l’absence de fluctuation du capital, les CD d’une durée de six mois ou moins sont communément appelés équivalents de trésorerie. Les CD à plus long terme sont considérés comme illiquides car les titulaires de comptes doivent attendre pendant de longues périodes pour accéder aux fonds, et bien que tous les CD aient des protections principales, l’illiquidité des CD à plus long terme empêche ces comptes d’être classés comme des équivalents de trésorerie.
Les obligations d’État d’une durée de six mois ou moins sont considérées comme des équivalents de trésorerie, bien que la plupart des analystes en placements n’utilisent ce terme que pour décrire les obligations émises par des gouvernements dont la cote de crédit est élevée. Les obligations émises par des gouvernements dont la notation de crédit est médiocre présentent un niveau de risque de défaut élevé et ne sont donc pas comparables aux placements de trésorerie. Le papier commercial, qui est un type de dette non garantie émise par des sociétés, est un autre type d’équivalent de trésorerie. Les fonds communs de placement conservateurs du marché monétaire contiennent de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, et de nombreux investisseurs placent de l’argent dans ces fonds pendant les ralentissements boursiers en raison de la stabilité relative offerte par ces fonds.
Les comptes de courtage sont des comptes titres proposés par des entreprises d’investissement dans lesquels les investisseurs peuvent détenir à la fois des espèces et des équivalents de trésorerie. Les titulaires de compte déposent des espèces dans des comptes de courtage et utilisent ensuite le produit en espèces pour acheter des titres, y compris des équivalents de trésorerie tels que des CD. Dans la plupart des pays, la trésorerie et les équivalents de trésorerie détenus dans des comptes de courtage sont exposés au risque de principal car les comptes qui détiennent des titres, contrairement à de nombreux comptes bancaires, ne sont pas assurés.