Les contractions de crédit sont des tentatives de minimiser ou de limiter le montant du crédit actuellement disponible pour les consommateurs. L’utilisation d’une contraction du crédit est normalement associée au désir de ralentir le taux d’inflation dans l’économie générale. En créant un état de récession, les contractions du crédit contribuent à ralentir, voire à arrêter toute croissance de l’inflation pendant un certain temps.
L’utilisation de contractions de crédit rend plus difficile l’obtention de crédit pour les consommateurs. Dans le même temps, les contractions du crédit peuvent également contribuer à encourager l’épargne dans les comptes d’épargne standard et les certificats de dépôt. Le résultat est que les banques et autres institutions financières améliorent leurs ratios de capital et s’endettent moins sous forme d’hypothèques et de prêts.
Lorsque des contractions de crédit sont mises en œuvre, les premiers consommateurs à ressentir le pincement sont ceux qui ont une cote de crédit limite ou mauvaise. Presque immédiatement, les consommateurs de ces catégories se trouvent dans l’impossibilité d’obtenir du crédit même avec des taux d’intérêt gonflés. Cela peut signifier qu’une personne ayant une mauvaise cote de crédit devra peut-être renoncer à l’achat d’un nouveau véhicule ou contracter une deuxième hypothèque sur une propriété.
Cependant, les contractions de crédit n’affectent pas nécessairement uniquement les personnes ayant un mauvais crédit. Selon la sévérité des stratégies mises en place, même les consommateurs ayant un excellent crédit peuvent ne plus être éligibles pour obtenir des augmentations de crédit ou de nouveaux prêts. Par exemple, une entreprise stable et bénéficiant d’une excellente cote de crédit peut soudainement se trouver dans l’incapacité de contracter un prêt pour couvrir un projet à venir. Malgré l’excellente cote de crédit, les banques peuvent juger le projet risqué dans l’environnement économique actuel et ne pas approuver le prêt.
Les contractions de crédit ne sont généralement pas des situations à long terme. L’augmentation des taux d’intérêt, un type courant de stratégie de contraction du crédit, est généralement en réponse à une économie qui subit un taux d’inflation rapide. Une fois que des mesures sont prises pour ralentir ou peut-être inverser le taux d’inflation, les taux d’intérêt peuvent retomber à des niveaux plus acceptables. À ce stade, les consommateurs qui n’ont pas pu obtenir de crédit ou de prêt seront à nouveau éligibles.
Il est important de noter que les contractions du crédit ne donnent pas toujours des résultats immédiats. Les contractions peuvent rester en place de quelques mois à un an avant que l’effet souhaité ne se produise. Dans l’intervalle, les consommateurs réduiront souvent leurs dépenses impulsives et se concentreront sur l’achat de produits de première nécessité plutôt que sur des articles de luxe.
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