Les marchés boursiers sont les marchés qui lèvent des capitaux propres pour les entreprises en émettant des actions. Les participants aux marchés boursiers sont les institutions financières qui souscrivent les offres publiques initiales et autres offres d’actions, et les sociétés pour lesquelles ils lèvent les capitaux propres. Les bons de souscription, les options et les contrats à terme sont également gérés sur les marchés des capitaux propres.
Les banques d’investissement sont les institutions financières qui souscrivent et exécutent les offres publiques initiales (IPO) et autres offres sur les marchés des capitaux. Lorsqu’une entreprise lance une introduction en bourse, la banque d’investissement l’assiste en structurant l’offre, en la publiant, en la syndiquant (en organisant la participation d’un groupe d’investisseurs) et en la distribuant. Si l’offre est syndiquée, chaque membre du syndicat sera responsable de la vente d’une partie de l’offre.
La ou les banques d’investissement qui souscrivent une émission de titres tirent leur profit de l’écart de souscription. Cette commission représente la différence entre le prix auquel l’action est offerte aux actionnaires et le montant d’argent que la société émettrice reçoit pour l’action. Le spread est convenu à l’avance entre la société et le souscripteur. Si une société offre des actions au public pour 10.50 USD par action et qu’elle reçoit 10.00 USD (USD) par action, l’écart de souscription est de 0.50 USD (USD) par action. Les preneurs fermes garantiront souvent un certain prix ou un certain nombre d’actions qu’il vendra.
En tant que participant aux marchés des capitaux propres, une banque d’investissement est surtout connue pour avoir souscrit des offres publiques initiales pour des entreprises privées qui souhaitent entrer en bourse et lever un montant important de capital. Mais il existe de nombreux autres types d’offres qui sont proposées sur les marchés boursiers. Par exemple, un bookbuild accéléré est une offre d’actions avec un horizon temporel très court qui fournit des capitaux propres à une entreprise qui essaie généralement d’acheter une autre entreprise. Les contrats à terme, les swaps et autres investissements dérivés sont également traités sur les marchés des capitaux propres.
Les marchés boursiers sont une composante du marché boursier. Le marché boursier est composé à la fois de marchés primaires et secondaires. Le marché primaire est le marché sur lequel de nouvelles émissions sont proposées. Le marché secondaire est le marché où les actions déjà émises sont échangées ou changent de mains. En revanche, le marché obligataire est considéré comme un marché des capitaux d’emprunt, car il permet de lever des capitaux pour les entreprises grâce à l’utilisation d’instruments de dette.