Une taxe de réinvestissement des dividendes est payée par les investisseurs même s’ils ne prennent jamais physiquement possession des dividendes du fonds. Les fonds communs de placement et les autres sociétés d’investissement versent des dividendes aux actionnaires qui sont constitués des bénéfices que le fonds génère à partir des transactions portant sur les titres sous-jacents. Plutôt que d’accepter ces dividendes comme revenu, certains investisseurs choisissent de réinvestir l’argent dans le fonds, auquel cas ils doivent souvent payer la taxe de réinvestissement des dividendes.
Alors que de nombreux investisseurs doivent payer un impôt sur le réinvestissement des dividendes, dans de nombreux cas, ils paient des impôts parce qu’ils ont gagné le dividende plutôt que parce qu’ils ont choisi de réinvestir l’argent en achetant plus d’actions du même fonds. Si une société d’investissement envoie un chèque de dividende à un actionnaire, les détails de ce décaissement sont signalés aux autorités fiscales et l’investisseur doit normalement payer l’impôt sur le revenu sur ces revenus. Lorsqu’un investisseur choisit de réinvestir un dividende plutôt que d’accepter un chèque de décaissement, les gestionnaires de fonds informent toujours les autorités fiscales du paiement du dividende et l’investisseur doit toujours payer l’impôt sur le revenu sur ces fonds. Certains gouvernements ont des tranches d’imposition distinctes pour les dividendes versés et les dividendes réinvestis, mais dans la plupart des cas, l’impôt sur le réinvestissement des dividendes et l’impôt sur le versement des dividendes sont identiques.
Dans certains pays, les contribuables peuvent économiser de l’argent pour leurs années de retraite en investissant de l’argent dans des comptes de retraite à l’abri de l’impôt. Lorsque des fonds sont retirés de ces comptes, l’investisseur doit payer de l’impôt sur le revenu et peut également encourir une pénalité de retrait anticipé si les fonds sont consultés avant d’atteindre l’âge de la retraite. Si les dividendes d’un investissement à l’abri de l’impôt sont réinvestis, l’investisseur évite d’avoir à payer l’impôt sur le réinvestissement des dividendes car l’argent ne quitte jamais le compte à l’abri de l’impôt. Par conséquent, les impôts sur les dividendes et les autres revenus du compte sont différés jusqu’à ce que l’investisseur liquide le compte ou effectue un retrait.
En plus de payer l’impôt sur le réinvestissement des dividendes, les investisseurs qui choisissent d’acheter des actions supplémentaires avec des décaissements du fonds doivent également faire face à l’impôt sur les plus-values sur les revenus qu’ils génèrent en réinvestissant les dividendes dans le fonds. Le montant des dividendes réinvestis représente le coût de base de l’investisseur et si les actions achetées avec les dividendes augmentent en valeur, l’investisseur doit payer un impôt sur les plus-values sur les bénéfices réalisés. Si les actions perdent de la valeur au fil du temps, l’investisseur peut être en mesure de réclamer une déduction fiscale pour la perte, mais l’investisseur ne peut pas réclamer le remboursement des impôts qui ont été évalués sur le réinvestissement réel des dividendes.