Les flux de trésorerie actualisés et la valeur actuelle nette sont deux concepts liés dans le monde de la finance car le flux de trésorerie actualisé détermine essentiellement la valeur actuelle nette. Il le fait en tenant compte du fait que l’argent perd de sa valeur avec le temps, ce qui signifie qu’une somme d’argent dans le futur ne vaudra pas autant que la même somme d’argent dans le présent. En actualisant les flux de trésorerie futurs promis, la valeur actuelle nette de ce montant peut être déterminée. Il s’agit d’un calcul avantageux à effectuer lorsqu’une décision financière doit être prise concernant un investissement ou un projet qui promet de rapporter une certaine somme d’argent au fil du temps.
Prendre des décisions commerciales peut être difficile, même lorsqu’un choix possible est presque certain de rapporter une somme d’argent future. C’est parce que l’inflation dans les économies est pratiquement garantie au fil du temps, ce qui signifie qu’une certaine somme d’argent en main à l’heure actuelle est plus précieuse que cette même somme en mains des années plus tard. La valeur temps de l’argent est un concept crucial à comprendre, et elle est au cœur de la relation entre les flux de trésorerie actualisés et la valeur actuelle nette.
Pour comprendre comment les flux de trésorerie actualisés et la valeur actuelle nette sont liés, il est utile de penser à un investissement qui promet des paiements d’intérêts. Si l’investisseur réinvestit l’intérêt, l’intérêt est composé et s’ajoute davantage au montant de chaque paiement. Une relation inverse avec cela se produit concernant une certaine somme d’argent dans le futur et sa valeur réelle dans le présent.
Si la valeur future est connue, un taux d’actualisation peut être utilisé pour ramener ce montant à sa valeur actuelle. Cela se fait pratiquement de la même manière que le calcul des intérêts composés. Tout comme un placement à intérêt composé prend de la valeur au fur et à mesure qu’il est détenu, une somme d’argent perd de sa valeur si elle est réalisée de nombreuses années dans le futur. Le montant restant dans le présent après la décote est la valeur actuelle nette.
Lors de l’examen des flux de trésorerie actualisés et de la valeur actuelle nette, il est important de choisir un taux d’actualisation approprié. Ceux qui prennent la décision d’affaires ou d’investissement doivent déterminer ce taux en fonction d’un certain nombre de facteurs. Le principal d’entre eux est le montant du risque encouru que l’investissement n’atteigne pas les flux de trésorerie futurs prévus. S’il existe un risque élevé que cela se produise, le taux d’actualisation doit être proportionnellement élevé pour en tenir compte.