L’effet d’octobre est une théorie basée sur la compréhension que des événements défavorables graves sur le marché boursier sont susceptibles de se produire au cours du mois civil d’octobre. Il y a des investisseurs ainsi que des professionnels de la finance qui tiennent de très près à cette théorie, parfois au point de prendre des précautions supplémentaires pour protéger leurs portefeuilles pendant tout le mois. D’autres estiment que l’effet d’octobre est plus une superstition qu’un phénomène récurrent bien documenté sur le marché, et ont tendance à faire très peu de quoi que ce soit en matière de préparation spéciale.
Pour ceux qui trouvent une certaine validité dans le concept de l’effet d’octobre, la théorie est généralement présentée avec des exemples d’événements catastrophiques qui ont affecté le marché boursier au cours du mois d’octobre. Il s’agit notamment des événements de l’année 1929, lorsque le krach boursier a ouvert la voie à ce que l’on appelle la Grande Dépression. Au cours du mois d’octobre, les jours de bourse connus sous le nom de Black Monday, Black Tuesday et Black Thursday ont tous eu lieu. Le crash soudain de 1987 a également eu lieu au cours du mois d’octobre et est cité comme preuve qu’il y a quelque chose à l’effet d’octobre.
Les investisseurs et autres qui ne mettent pas particulièrement l’accent sur l’effet d’octobre constateront souvent que si de graves baisses du marché boursier se sont produites au cours du mois d’octobre, le phénomène n’est en aucun cas limité à un seul mois civil. Des exemples tels que la panique de 1837, un crash qui s’est produit aux États-Unis, ont commencé au cours du mois de mai. Le Black Friday était un krach qui s’est produit un vendredi de mai 1869. Au fil du temps, des événements financiers majeurs sur le marché se sont produits pratiquement tous les mois de l’année civile.
Le principal impact de l’effet octobre est que certains investisseurs deviennent quelque peu prudents à cette période de l’année. Il y a une école de pensée qui soutient que cette prudence supplémentaire n’aide pas à détourner le désastre, mais prépare le terrain pour l’émergence de circonstances désastreuses, ce qui signifie essentiellement que si une crise financière a lieu, il s’agit essentiellement d’une prophétie auto-réalisatrice. D’autres notent qu’en général, les événements qui déclenchent une crise financière initient une chaîne d’événements qui peuvent commencer des mois, voire des années pour un crash majeur, ce qui rend effectivement la désignation d’un mois comme étant intrinsèquement plus dangereuse que d’autres pour être plus un mythe qu’un fait.