La finance d’entreprise et l’évaluation sont deux fonctions commerciales imbriquées qui utilisent les informations comptables d’une entreprise. La première partie, la finance d’entreprise, applique des formules et des principes à l’information financière d’une entreprise. Ces formules aident souvent une entreprise à évaluer sa valeur nette ou d’autres départements commerciaux. La finance d’entreprise et l’évaluation fournissent généralement aux parties prenantes trois méthodes différentes pour évaluer une entreprise. Ces méthodes comprennent l’approche de l’actif, du marché et du revenu pour l’évaluation des entreprises.
Dans le cadre de l’approche d’évaluation des actifs, la finance d’entreprise et l’évaluation se combinent pour déterminer la valeur d’une entreprise pour chaque actif détenu. Les actifs détenus représentent les éléments physiques qu’une entreprise utilise dans le cours normal de ses activités. Ces articles ont une valeur à long terme et ont souvent une valeur de récupération, ce qui signifie que l’article aura une certaine valeur même s’il est considéré comme inutile pour les opérations commerciales. Les règles de financement des entreprises obligent les entreprises à trouver un coût de remplacement pour tous les actifs détenus. Lorsqu’ils sont additionnés, les actifs représentent la valeur totale des actifs de l’entreprise.
Une approche de marché demande un peu plus de travail lorsqu’on utilise les principes de la finance d’entreprise. Selon cette approche, une entreprise peut tirer sa valeur des ventes, des bénéfices ou des transactions passés d’une entreprise similaire. La finance d’entreprise et les techniques d’évaluation selon cette méthode peuvent être un peu plus difficiles à utiliser. Le plus gros problème avec l’évaluation de l’approche du marché est que les succès passés peuvent ne pas être indicatifs des résultats futurs. De plus, les formules de financement d’entreprise peuvent nécessiter l’utilisation de moyennes pour certains chiffres, ce qui peut fausser les calculs.
La troisième et dernière approche du financement et de l’évaluation des entreprises est l’approche par les revenus. Cette méthode nécessite des techniques de financement d’entreprise pour convertir un niveau de revenu spécifique en un multiple. L’évaluation par l’approche revenu permet à une entreprise d’étendre le multiplicateur sur une période de plusieurs mois ou années. Cela crée un système dans lequel les parties prenantes peuvent créer des rapports d’évaluation qui devraient être plus fiables que l’utilisation d’une approche d’évaluation basée sur le marché. Un problème distinct, cependant, est la capacité de calculer un facteur de conversion incorrect qui entraîne à nouveau des chiffres déformés.
Alors que les informations comptables standard peuvent fournir des données sur le succès d’une entreprise d’une période à l’autre, la finance d’entreprise transforme ces informations en chiffres d’évaluation appropriés. La finance d’entreprise et les méthodes d’évaluation peuvent présenter des chiffres soit pour l’évaluation interne, soit lors de la vente de l’entreprise. Par exemple, un propriétaire qui cherche à vendre une entreprise peut utiliser l’une de ces techniques pour déterminer le prix demandé. Cela présente des informations vérifiables pour une transaction sans lien de dépendance. Dans la plupart des cas, c’est l’objectif principal des formules de financement et d’évaluation des entreprises.