Les boucliers fiscaux représentent généralement des déductions qu’une entreprise peut réclamer sur ses impôts afin de réduire son impôt à payer. Ces éléments peuvent inclure des éléments tels que des dons de bienfaisance, des intérêts hypothécaires, certains frais médicaux et l’amortissement ou la dépréciation, entre autres éléments. La valeur actuelle des boucliers fiscaux est le montant d’argent que ces futures déductions valent aujourd’hui. Les facteurs qui l’affectent le plus souvent sont la durée d’un article, les taux d’intérêt et l’inflation. Ces facteurs – et d’autres – peuvent tous être présents à un moment donné ou affecter individuellement les boucliers fiscaux à un moment ou à un autre.
La durée d’un élément est le nombre d’années pendant lesquelles une entreprise pourra réclamer des protections fiscales contre ses impôts. Par exemple, une hypothèque avec des déductions d’intérêts admissibles dure généralement plus d’années que les frais médicaux. La valeur actuelle des protections fiscales qui durent plus d’un an est généralement d’une grande importance dans le calcul de la valeur actuelle nette d’un article. Plus un élément existe depuis longtemps, plus la valeur actuelle de la déduction est élevée dans la plupart des cas. Les entreprises peuvent examiner les avantages fiscaux de différents projets lorsqu’elles font des sélections parmi plusieurs nouvelles options pour créer des revenus commerciaux plus élevés.
La plupart des protections fiscales à long terme ont un taux d’intérêt associé, comme un prêt hypothécaire ou bancaire. D’autres fois, un projet peut nécessiter une combinaison de financements externes, ce qui entraîne une combinaison de financements comprenant divers taux d’intérêt ou le coût du capital. Des taux d’intérêt plus élevés peuvent se traduire par une valeur actuelle plus rentable des boucliers fiscaux. Le résultat final est une déduction plus élevée pour chaque année qui réduit la responsabilité fiscale d’une entreprise. Très probablement, la déduction diminuera chaque année pendant laquelle la société détient le prêt, mais le montant déduit peut être supérieur à un taux d’intérêt inférieur.
Le dernier facteur majeur est l’inflation présente sur le marché, qui peut grandement affecter les impôts et les déductions d’une entreprise. Le résultat de l’inflation signifie généralement que le pouvoir d’achat des dollars diminue à mesure que l’inflation augmente et vice versa. La valeur actuelle des boucliers fiscaux peut être affectée négativement car les taux d’intérêt peuvent grimper si l’inflation augmente précipitamment. Cela peut créer une situation négative dans laquelle une entreprise perd le bénéfice des déductions fiscales. L’inflation augmente également les dépenses pour lancer les grands projets, car plus d’argent est nécessaire pour mettre les projets en place.